В этом материале будут рассмотрены:
- Причины возникновения автоматизированных решений для концентрированной ликвидности;
- Что они из себя представляют;
- Особенности их работы;
- Существующие протоколы автоматизированного управления.
Причины возникновения автоматизированных решений для концентрированной ликвидности
Модель маркет-мейкера концентрированной ликвидности в разы эффективнее с точки зрения вложения капитала, чем традиционные AMM. Однако, данная эффективность достигается за счет определенной сложности и рисков, и не всегда поставщики ликвидности могут использовать весь потенциал модели CLMM из-за:
- волатильности цен криптоактивов, которая повышает риск возникновения непостоянных потерь;
- трудностей в определении оптимального и эффективного ценового диапазона для размещения средств;
- требования постоянного и активного управления позицией, которое влечет за собой повышение расходов на оплату комиссий за транзакции.
В ответ, на перечисленные выше недостатки, были созданы решения, которые позволяют упростить процесс размещения ликвидности для модели CLMM.
Автоматизированные платформы для предоставления концентрированной ликвидности
Представляют из себя сервисы управления размещенной ликвидностью и оптимизации доходности, которые основаны на DEX-биржах, работающих на основе маркет-мейкера концентрированной ликвидности (CLMM).
Особенности работы платформ управления ликвидностью
Автоматизированные сервисы управления концентрированной ликвидности работают на основе хранилищ, в которые пользователи размещают свои криптоактивы. Хранилища – это смарт-контракты, работающий по определённому алгоритму или стратегии, которые позволяют от имени поставщика ликвидности автоматически управлять его позицией: изменять диапазон цен, перебалансировать криптоактивы и реинвестировать комиссионные для получения оптимальной доходности.
Каждое хранилище имеет определенную стратегию, которая во многом зависит от степени волатильности криптоактивов, и преследующая цель максимизации прибыли и уменьшения убытков. Как правило, стратегии строятся на ретроспективном тестировании прошлых цен и других методах прогнозирования временных рядов таких как: полосы Боллинджера, симуляции Монте-Карло, эмпирические вероятности и других.
Стоит отметить, что в качестве доказательство того, что поставщик ликвидности предоставил свои средства в платформу управления концентрированной ликвидностью, выступает не NFT, если бы он делал это на прямую, а LP-токен. Данный токен может быт повторно использован в других протоколах DeFi, например, как залоговый актив.
Каждое хранилище имеет определенную стратегию, которая во многом зависит от степени волатильности криптоактивов, и преследующая цель максимизации прибыли и уменьшения убытков. Как правило, стратегии строятся на ретроспективном тестировании прошлых цен и других методах прогнозирования временных рядов таких как: полосы Боллинджера, симуляции Монте-Карло, эмпирические вероятности и других.
Стоит отметить, что в качестве доказательство того, что поставщик ликвидности предоставил свои средства в платформу управления концентрированной ликвидностью, выступает не NFT, если бы он делал это на прямую, а LP-токен. Данный токен может быт повторно использован в других протоколах DeFi, например, как залоговый актив.
Существующие протоколы автоматизированного управления концентрированной ликвидностью
Протокол, построенный на базе Uniswap V3, который специализируется на автоматизированных и активных стратегиях управления концентрированной ликвидностью. Arrakis способствует обеспечению высокой ликвидности для криптопроектов и оптимизирует доходы поставщиков ликвидности в своих хранилищах. Работает в сети Ethereum, Polygon и Optimism.
Arrakis работает с февраля 2021 года. С тех пор протокол демонстрирует исключительно рост по множеству показателей. Так, на момент написания статьи, Arrakis имеет TVL в размере 1,27 млрд. долларов в своих хранилищах, что составляет примерно 24,6% всей ликвидности Uniswap V3.
Протокол, осуществляющий автоматизированное управление и оптимизацию позиций ликвидности на DEX-биржах на основе модели CLMM в сети Solana.
Пользователь может разместить свои криптоактивы в качестве поставщика ликвидности на Kamino. Протокол будет активно управлять его позицией, автоматически ребалансируя и реинвестируя комиссионные и вознаграждения, что увеличивает эффективность капитала и доходность.
Kamino использует количественный анализ и продвинутые стратегии для установки оптимальных диапазонов при предоставлении концентрированной ликвидности.
Упрощая предоставление концентрированной ликвидности, Kamino также увеличивает глубину ликвидности для сделок, совершаемых в сети.
В заключении, заострю ваше внимание на основном риске использования протоколов – взлом смарт-контрактов, который может привести к полной потере размещенный в хранилище средств. Минимизировать потерю поможет диверсификация не только по криптоактивам и кошелькам, но и по платформам DeFi, а также использование продуктов децентрализованного страхования. DYOR!
Последнее редактирование: