В этой работе будут рассмотрены следующие вопросы:
- Что такое проскальзывание цены?
- Как оно возникает и от чего зависит?
- Как уменьшить величину проскальзывание?
Что такое проскальзывание цены?
Проскальзывание цены – это исполнение ордера на покупку или продажу актива по цене, которая отличается от цены, указанной в ордере на DEX-бирже.
Как возникает проскальзывание?
Рассмотрим на примере. Предположим, что текущая цена TONCOIN составляет 1 USDT. Начальный размер пула ликвидности – 75 000 TONCOIN и 75 000 USDT (соотношение 50 на 50). Формула AMM на основе постоянного значения продукта дает нам произведение в размере 5,625 миллиарда. Вы собираетесь приобрести определенное количество TONCOIN, это значит, что резервы TONCOIN будут уменьшаться, а резервы USDT увеличиваться.
Из таблицы выше видно, что чем больше ордер на покупку TONCOIN, тем выше его цена в USDT и тем больше проскальзывание.
От чего зависит проскальзывание цены?
1. Проскальзывание цены зависит от размера пула ликвидности. Увеличим в нашем примере количество активов в пуле в два раза.
Из приведенной таблицы можно заметить, что при увеличении ликвидности в пуле уменьшается размер проскальзывания, а также становиться более выгодно приобретать актив.
2. Величина проскальзывания зависит от времени исполнения ордера. На время исполнения влияет производительность блокчейна. Производительность блокчейна определяется его техническими характеристиками и загруженностью сети.
3. На проскальзывание влияет и спрос на актив. В периоды высокой волатильности оно становиться более заметным.
Способы минимизации проскальзывания
Для минимизации проскальзывания существуют следующие основные способы:
- выбирать для обмена DEX-биржи с наибольшей ликвидностью в конкретной торговой паре;
- использовать более производительных блокчейнов (Solana, Avalanche) или решения второго уровня (Poligon, Optimism), которые позволят значительно ускорить исполнение ордеров и снизить расходы на транзакции;
- увеличить сумму газа, что позволит ускорить подтверждение транзакции;
- использовать лимитные ордера, на тех DEX-биржах, где он имеется;
- вручную настраивать величину проскальзывания при создании ордера.
Последнее редактирование:
