Согласно полученному конфиденциальному документу, по состоянию на 30 июня активы Alameda составляли 14,6 млрд долларов. Однако большая часть из них приходится на FTX, другую компанию Бэнкмана-Фрида, создавшую токен FTT.
Представляет ли FTX системный риск, учитывая запутанный баланс Alameda?
FTX, криптобиржа, принадлежащая миллиардеру Сэму Банкману-Фриду, и Alameda Research, его торговая компания, являются двумя основными компонентами его криптоимперии. Обе компании являются лидерами рынка в своих областях.
Однако, несмотря на то, что это две разные компании, разделение очевидно в одном важном месте: на балансе Alameda.
Этот баланс заполнен FTX, в основном токеном FTT биржи, владельцы которого получают снижение торговых комиссий на биржевом рынке.
Хотя в этом нет ничего предосудительного или нежелательного, это свидетельствует о том, что мощная биржа Alameda, принадлежащая Bankman-trading Fried, построена в основном на основе монеты, созданной сестринской фирмой, а не на независимом активе, таком как фиатная валюта или другая криптовалюта. Это обстоятельство доказывает тесные связи между FTX и Alameda.
Финансовые показатели подтверждают то, что уже известно наблюдателям отрасли
По состоянию на 30 июня активы Alameda составляли $14,6 млрд. Сумма в $3,66 млрд в "разблокированном FTT" является ее самым важным активом. Что является третьей по величине записью в бухгалтерской книге под заголовком "Активы"? Масса "залога FTT" стоимостью 2,16 млрд долларов.
Дополнительные токены FTX на общую сумму $292 млн в "замороженном FTT" включены в его обязательства на сумму $8 млрд. (Кредиты на общую сумму $7,4 млрд составляют большую часть обязательств).
Генеральный директор Кэролайн Эллисон из Аламеды воздержалась от заявления. Просьбы FTX о комментарии остались без ответа.
В балансовом отчете есть и другие значительные активы, такие как 3,37 миллиарда долларов в "удерживаемых криптовалютах" и значительные суммы "разблокированных SOL", "заблокированных SOL" и "залога SOL", которые являются собственными токенами блокчейна Solana.
Одним из первых спонсоров Solana был Банкман-Фрид. Другие конкретно упоминаемые монеты - FIDA, MAPS, OXY и SRM (монета децентрализованной биржи Serum, соучредителем которой был Банкман-Фрид). Там же указаны "инвестиции в долевые ценные бумаги" на сумму $2 млрд, а также денежные средства и эквиваленты на сумму $134 млн.
Кроме того, стоимость токенов может быть низкой. Аламеда пишет в сноске, что "заблокированные токены консервативно оцениваются в 50% от справедливой стоимости, указанной в книге заказов FTX/USD".
Родной токен блокчейна Solana, SOL, и его значительные суммы - $292 млн в "разблокированных SOL", $863 млн в "заблокированных SOL" и $41 млн в "обеспечении SOL" - являются одними из других заметных активов, показанных в балансе.
Их общая сумма составляет 3,37 миллиарда долларов. В число ранних инвесторов Solana входил Банкман-Фрид. SRM (токен децентрализованной биржи Serum, соучредителем которой является Банкман-Фрид), MAPS, OXY и FIDA - это другие токены, которые упоминаются особо.
Кроме того, имеется 2 млрд долларов США "инвестиций в долевые ценные бумаги" и 134 млн долларов США денежных средств и их эквивалентов.
Из-за рискованной структуры баланса Alameda столкнется с неплатежеспособностью, если рынок упадет более чем на 50%. (1) Из-за большого левериджа и рискованной структуры баланса у компании Alameda есть серьезные проблемы. (2) Источники финансирования и расходы FTX и Alameda весьма сомнительны. (3) Defi/Cefi, которая поддерживает SOL/FTT в качестве залога, подвержена риску залога из-за высокой концентрации SOL/FTT.
Ответ генерального директора Alameda
Генеральный директор Alameda Research Кэролайн Эллисон отреагировала на слухи в Twitter, заявив, что компания имеет активы на сумму более 10 миллиардов долларов, которые "не были отражены" в балансе, просочившемся в сеть. Alameda, по словам Эллисон, имеет скрытые хеджирования и ранее выплатила большую часть своих непогашенных кредитов.
Продажа FTT-активов Binance, продолжает CZ, не должна рассматриваться как оскорбление конкурирующей биржи. CZ написал в Твиттере:
Источник
Представляет ли FTX системный риск, учитывая запутанный баланс Alameda?
FTX, криптобиржа, принадлежащая миллиардеру Сэму Банкману-Фриду, и Alameda Research, его торговая компания, являются двумя основными компонентами его криптоимперии. Обе компании являются лидерами рынка в своих областях.
Однако, несмотря на то, что это две разные компании, разделение очевидно в одном важном месте: на балансе Alameda.
Этот баланс заполнен FTX, в основном токеном FTT биржи, владельцы которого получают снижение торговых комиссий на биржевом рынке.
Хотя в этом нет ничего предосудительного или нежелательного, это свидетельствует о том, что мощная биржа Alameda, принадлежащая Bankman-trading Fried, построена в основном на основе монеты, созданной сестринской фирмой, а не на независимом активе, таком как фиатная валюта или другая криптовалюта. Это обстоятельство доказывает тесные связи между FTX и Alameda.
Финансовые показатели подтверждают то, что уже известно наблюдателям отрасли
По состоянию на 30 июня активы Alameda составляли $14,6 млрд. Сумма в $3,66 млрд в "разблокированном FTT" является ее самым важным активом. Что является третьей по величине записью в бухгалтерской книге под заголовком "Активы"? Масса "залога FTT" стоимостью 2,16 млрд долларов.
Дополнительные токены FTX на общую сумму $292 млн в "замороженном FTT" включены в его обязательства на сумму $8 млрд. (Кредиты на общую сумму $7,4 млрд составляют большую часть обязательств).
Генеральный директор Кэролайн Эллисон из Аламеды воздержалась от заявления. Просьбы FTX о комментарии остались без ответа.
В балансовом отчете есть и другие значительные активы, такие как 3,37 миллиарда долларов в "удерживаемых криптовалютах" и значительные суммы "разблокированных SOL", "заблокированных SOL" и "залога SOL", которые являются собственными токенами блокчейна Solana.
Одним из первых спонсоров Solana был Банкман-Фрид. Другие конкретно упоминаемые монеты - FIDA, MAPS, OXY и SRM (монета децентрализованной биржи Serum, соучредителем которой был Банкман-Фрид). Там же указаны "инвестиции в долевые ценные бумаги" на сумму $2 млрд, а также денежные средства и эквиваленты на сумму $134 млн.
Кроме того, стоимость токенов может быть низкой. Аламеда пишет в сноске, что "заблокированные токены консервативно оцениваются в 50% от справедливой стоимости, указанной в книге заказов FTX/USD".
Родной токен блокчейна Solana, SOL, и его значительные суммы - $292 млн в "разблокированных SOL", $863 млн в "заблокированных SOL" и $41 млн в "обеспечении SOL" - являются одними из других заметных активов, показанных в балансе.
Их общая сумма составляет 3,37 миллиарда долларов. В число ранних инвесторов Solana входил Банкман-Фрид. SRM (токен децентрализованной биржи Serum, соучредителем которой является Банкман-Фрид), MAPS, OXY и FIDA - это другие токены, которые упоминаются особо.
Кроме того, имеется 2 млрд долларов США "инвестиций в долевые ценные бумаги" и 134 млн долларов США денежных средств и их эквивалентов.
Из-за рискованной структуры баланса Alameda столкнется с неплатежеспособностью, если рынок упадет более чем на 50%. (1) Из-за большого левериджа и рискованной структуры баланса у компании Alameda есть серьезные проблемы. (2) Источники финансирования и расходы FTX и Alameda весьма сомнительны. (3) Defi/Cefi, которая поддерживает SOL/FTT в качестве залога, подвержена риску залога из-за высокой концентрации SOL/FTT.
Ответ генерального директора Alameda
Генеральный директор Alameda Research Кэролайн Эллисон отреагировала на слухи в Twitter, заявив, что компания имеет активы на сумму более 10 миллиардов долларов, которые "не были отражены" в балансе, просочившемся в сеть. Alameda, по словам Эллисон, имеет скрытые хеджирования и ранее выплатила большую часть своих непогашенных кредитов.
Продажа FTT-активов Binance, продолжает CZ, не должна рассматриваться как оскорбление конкурирующей биржи. CZ написал в Твиттере:
Источник