Если вы интересуетесь криптовалютой достаточно давно, то должны были заметить, что очень многие постоянно в ожидании новых изменений ставок Федеральной Резервной Системы (ФРС) США. Причем, это прямо касается криптовалюты. От этого зависит, будет она расти или нет. Ну или останется на том же уровне. Но почему? С чем это связано? Давайте разбираться.
Что такое ставка ФРС?
Смотрите, для начала нам нужно немного разобраться в банковской системе США. Обычно, все решения о контроле банков во всех странах принимает Центральный Банк. В каждом государстве он называется по-разному. Но вот в Америке ситуация немного иная. Федеральная Резервная Система – это группа крупнейших банков США, которые и отвечают за регуляционную политику. И как раз они решают, какой должна быть ставка.
По сути, эта ставка – процент, под который ФРС выдает кредиты другим банками. И это очень сильно влияет на инвестиционный климат в стране и во всем мире. Но как?
По сути, эта ставка – процент, под который ФРС выдает кредиты другим банками. И это очень сильно влияет на инвестиционный климат в стране и во всем мире. Но как?
Зачем ФРС поднимает или повышает ставку?
Дело в том, что основная задача ФРС – это сохранение стабильности всей банковской системы США. А также контроль за инфляцией. Ведь будет не очень хорошо, если в этом году товар стоит 5 долларов, а в следующем – 100 долларов. Согласитесь, в таком случае экономика государства просто не сможет нормально работать.
И как раз для борьбы с инфляцией и существует так называемая ставка ФРС. Если инфляция в стране большая, то ФРС повышает ставку. Но почему?
Ситуация такова, что инфляция растет из-за того, что во всем мире или только в США деньги банально обесцениваются. Если раньше вы могли купить товар за 100 долларов, то в следующем году он может стоить 120 долларов. И это уже не очень хорошо. Инфляция сама по себе не плохая. Она помогает экономике развиваться. Но только лишь в том случае, если она полностью контролируемая. Вообще, в мире считается, что 3–4 процента годовой инфляции – это норма.
Но в 2022 году произошла рецессия во всем мире. Из-за этого в Америке инфляция достигала аж 10 процентов. Поэтому с этим нужно было что-то делать:
И как раз для борьбы с инфляцией и существует так называемая ставка ФРС. Если инфляция в стране большая, то ФРС повышает ставку. Но почему?
Ситуация такова, что инфляция растет из-за того, что во всем мире или только в США деньги банально обесцениваются. Если раньше вы могли купить товар за 100 долларов, то в следующем году он может стоить 120 долларов. И это уже не очень хорошо. Инфляция сама по себе не плохая. Она помогает экономике развиваться. Но только лишь в том случае, если она полностью контролируемая. Вообще, в мире считается, что 3–4 процента годовой инфляции – это норма.
Но в 2022 году произошла рецессия во всем мире. Из-за этого в Америке инфляция достигала аж 10 процентов. Поэтому с этим нужно было что-то делать:
- Чтобы её сдержать, нужно повысить ставку ФРС. Это означает, что бизнес в Америке начнет получать кредиты под более высокие проценты.
- Из-за этого у них станет гораздо меньше свободных денег, а значит они начнут экономить и не будут пытаться тратить слишком большие суммы.
- Таким образом, все предприятия попадут в ситуацию жесткой экономии. Из-за этого они уже не смогут разбрасываться деньгами как раньше.
- Как результат, они начнут брать меньше кредитов, а если и возьмут, то не будут повышать цены на свои товары, просто потому что купить их сможет уже не так много людей, как раньше.
Это как раз и является целью повышенной процентной ставки ФРС. С одной стороны, рост бизнеса и экономики США замедлится. С другой же, и инфляция также. Это приведет к стабилизации всей цепочки экономики. Как результат, инфляция снизится, а страна начнет экономически оздоровляться.
Но когда ФРС перестанет повышать ставку?
Вопрос достаточно сложный. Дело в том, что сами функционеры ФРС этого точно не знают. Вероятно, когда уровень инфляции упадет хотя бы до уровня 3–4 процентов годовых, о которых я уже говорил.
Как повышение ставки влияет на индекс S&P 500?
Дело в том, что при повышенной процентной ставке ФРС, у компаний становится все меньше денег для того, чтобы вкладываться в фондовый рынок. А самым главным индексом на нем является S&P 500, в который входят топ 500 мировых компаний. И как раз из-за повышения ставок инвесторы склонны вкладываться уже не в S&P 500, а в более стабильные активы, чтобы пережить кризис. Таким активом являются государственные облигации США. Да, они приносят гораздо меньшую доходность, но это лучший вариант переждать слишком высокую стоимость кредитов.
Удивительно, но компании склонны инвестировать кредитные деньги, а не личные. Поэтому они опасаются того, что не смогут отдать высокопроцентный кредит. Ну и тогда лучший вариант – просто переждать момент и вложиться во что-то более надежное.
А что же в такой ситуации происходит с S&P 500? Его стоимость просто начинает снижаться. До тех пор, пока ФРС не понизит ставку, а инвесторы не начнут снова в него инвестировать.
Удивительно, но компании склонны инвестировать кредитные деньги, а не личные. Поэтому они опасаются того, что не смогут отдать высокопроцентный кредит. Ну и тогда лучший вариант – просто переждать момент и вложиться во что-то более надежное.
А что же в такой ситуации происходит с S&P 500? Его стоимость просто начинает снижаться. До тех пор, пока ФРС не понизит ставку, а инвесторы не начнут снова в него инвестировать.
А почему тогда Биткоин и вся криптовалюта падает в цене вслед за S&P 500 при повышении ставки?
Ну смотрите. Сейчас Биткоин является самой крупной криптовалютой по капитализации (около 40 процентов). Поэтому именно она является драйвером движения цены всего криптовалютного рынка. Если Биткоин падает, то и весь рынок за ним. И наоборот.
Но дело в том, что на сегодня сам Биткоин очень сильно интегрирован в мировую экономику. Это уже не просто какой-то актив с низкой стоимостью. Его капитализация составляет сотни миллиардов долларов. Поэтому он очень тесно связан с фондовым рынком. Что уж говорить, если инвесторы в фондовый рынок уже вкладывают свои деньги в Биткоин.
Но есть одна важная деталь. Биткоин – это еще более высокорисковый актив, чем индекс S&P 500. Поэтому если инвесторы отказываются от вложений в индекс, то они уж тем более не будут делать вливания в Биткоин. Поэтому пока ставка ФРС не будет снижена, маловероятно, что крупные игроки захотят тратить деньги на криптовалюту. И поэтому её цена будет стабильно снижаться. Это не единственный фактор снижения, но один из главных.
В этом вся и проблема. Только ФРС начнет снижать свою ставку, как тут же оживет фондовый рынок. А после этого за ним пойдет в рост и криптовалютный.
Но дело в том, что на сегодня сам Биткоин очень сильно интегрирован в мировую экономику. Это уже не просто какой-то актив с низкой стоимостью. Его капитализация составляет сотни миллиардов долларов. Поэтому он очень тесно связан с фондовым рынком. Что уж говорить, если инвесторы в фондовый рынок уже вкладывают свои деньги в Биткоин.
Но есть одна важная деталь. Биткоин – это еще более высокорисковый актив, чем индекс S&P 500. Поэтому если инвесторы отказываются от вложений в индекс, то они уж тем более не будут делать вливания в Биткоин. Поэтому пока ставка ФРС не будет снижена, маловероятно, что крупные игроки захотят тратить деньги на криптовалюту. И поэтому её цена будет стабильно снижаться. Это не единственный фактор снижения, но один из главных.
В этом вся и проблема. Только ФРС начнет снижать свою ставку, как тут же оживет фондовый рынок. А после этого за ним пойдет в рост и криптовалютный.
Последнее редактирование:
