Всем еще раз привет. В прошлой статье мы поговорили, что из себя представляют банкротства криптовалютных компаний по Главе 11. Ну а теперь я хотел бы с вами посмотреть, что именно привело их к такому исходу. И пойдем мы от самого первого и громкого события середины 2022 года.
Рост проекта Terra
Да-да, не удивляйтесь. Именно с этого события и произошло начало. В 2022 году Terra была самой успешной экосистемой на рынке. Не потому, что у неё была крупнейшая капитализация среда всех игроков на рынке. Нет, у Binance и Ethereum она была выше. Но что действительно отличало Terra от других – так это рост её монеты LUNA. В то время как у всех начались финансовые проблемы из-за медвежьего рынка, Terra чудесным образом наоборот росла. Объяснить это можно было лишь одним – отличной экосистемой, куда входило огромное число приложений, а также собственный алгоритмический стейблкоин UST, который в какой-то момент имел капитализацию в 17 миллиардов долларов! Все тогда думали, что такого мастодонта просто невозможно повалить. По этой причине огромное число инвестиционных фондов покупало монету LUNA. Еще бы, стоимость экосистемы достигала 45 миллиардов долларов. О чем тут еще можно говорить.И тогда никто не заметил достаточно тревожный звоночек. Какой?
Глава Terra До Квон расформировывает Terraform Labs в Корее
Странно, не правда ли? Вроде как у компании дела идут как никогда хорошо. Но почему-то 4 мая 2022 года глава проекта До Квон просто взял и ликвидировал свою компанию Terraform Labs. Да, сам проект продолжал работать, но это было очень странно. Зачем закрывать одну из штаб-квартир на крупном рынке?А потом стало понятно. Видимо все-таки у компании было все плохо. Через пару дней произошел крах стейблкоина UST. Ну и LUNA. Ну хорошо, может это было совпадение? Как бы не так. Еще за месяц до этого 30 апреля совет директоров компании распустил собственные филиалы в Сеуле и Пусане. Что же происходит? Почему так? Лишь сейчас мы понимаем, что До Квон намеренно манипулировал стоимостью своей криптовалюты LUNA, после чего крупные игроки решили его наказать.
Потеря привязки к доллару стейблкоина UST
8 мая 2022 года стейблкоин UST потерял привязку к доллару. Тогда разница была небольшая. Он стал стоить 0,987 доллара. Вроде не так критично. Но людям уже было все равно. Вкладчики начали обменивать UST на другие активы. Все бы ничего. Ну и что с того? Только вот данная криптовалюта работала в привязке к LUNA. Чтобы контролировать стоимость UST нужно было печатать новые LUNA, чтобы сохранить привязку. Однако, из-за того, что люди начали продавать свои UST, печатанье LUNA не помогло. Но было уже поздно. Криптовалюта LUNA, которая когда-то стоила почти 200 долларов, обесценилась до долей цента. И это не шутка. Сейчас его цена составляет 0,00015 долларов.Вся проблема была еще в том, что в экосистеме Terra существовал специальный протокол, который обещал 20 процентов годовых, если вложить в него UST. А теперь представьте, что при капитализации в 16 миллиардов долларов, нужно было выплачивать вкладчикам по несколько миллиардов в год. Понятно, что это была какая-то пирамида. Вот только на тот момент мало кто об этом думал. Пока все не потеряли свои деньги. Потому что тот же UST сейчас стоит от силы 1–3 цента.
Вот тогда Terra и объявила о банкротстве по Главе 11. Правда, вряд ли это как-то поможет вкладчикам. В теории компания еще может функционировать. Да вот средств у них, чтоб отдать деньги нет. Поэтому вероятно, что её все активы будут продаваться, а дальше уже управляющие компании будут решать, как отдать деньги вкладчиками и кредиторам.
Понимаете, не страшно то, что такая крупная экосистема обанкротилась. Да, это больно для рынка, но гораздо страшнее, когда банкротство компании может потянуть за собой другие проекты. Так и произошло.
Какие еще проекты обанкротились?
Вскоре после краха Terra, эксперты начали переживать, что подобное может случиться и с другими важными представителями данной сферы.Celsius
Значит, есть такая крупная компания, которая выдает кредиты в криптовалюте. Сама она имела 12 миллиардов долларов собственных активов, а также 8 миллиардов выданных кредитов пользователям. И что бы вы думали? Она имела собственную криптовалюту CEL. Вроде все хорошо. Да только оказалось, что сам проект имел часть своих резервов в LUNA. Более того, оказалось, что у неё появился дефицит в 1,2 миллиарда долларов из-за медвежьего рынка. Крах же Terra привел к львиной потере её активов, из-за чего та также обанкротилась и заявила, что начинает процедуру согласно 11 Глава 13 июля 2022 года.Three Arrows Capital
Крупный венчурный фонд, который инвестировал в новые проекты. Он давал огромные суммы на развитие продуктов. Тем ужаснее то, что в её запасах было 200 миллионов долларов в криптовалюте LUNA, которая обесценилась сотни тысяч раз. Вот вам и резервы, которых просто не стало. Но кстати сам проект не подавал заявление про банкротство. Вместо него процедуру начала судебная власть на Вирджинский островах еще 27 июня прошлого года. Почему? Сам фонд был в долгах, а так как денег у него не было для их покрытия (около 666 миллионов долларов), то мы имеем крах и этого проекта.Voyager Digital
Также еще одна криптовалютная платформа по выдаче кредитов. Вот только уникальность его случая в том, что именно она выдавала кредит на 666 миллионов долларов для Three Arrows Capital. Это то, о чем я говорил. Одна компания тянет за собой другую. Вот тут так и произошло. Свободных средств для выплат собственных кредитов и ведения своей деятельности у Voyager Digital не было, поэтому 6 июля 2022 года она подала заявление о банкротстве по Главе 11.FTX и Alameda Research
А вот это уже ситуация, которая никак не связана с Terra. Вернее, связана. Но не их криптовалютой. Просто FTX очень манипулятивно использовала свою криптовалюту FTT для того, чтобы оставаться на плаву. И это как раз серьезная проблема. Используя FTT компании даже совершали крупные сделки. Вот только другие проекты даже не догадывались, что Alameda самостоятельно манипулировала стоимостью собственной криптовалюты. Из-за этого пострадало очень много компаний. Но в первую очередь вкладчики биржи FTX. Оказалось, что биржа даже использовала средства клиентов для ведения своих грязных делишек. По итогу, когда все ринулись забирать свои средства с биржи, оказалось, что их уже просто нет.И как раз из-за этой ситуации рухнуло просто сумасшедшее количество более мелких проектов. Я имею в виду криптовалютных. Упали стоимости криптовалют. А сама FTX и Alameda Research 11 ноября подали заявление о банкротстве. Теперь они должны всем 8,8 миллиардов долларов. И непонятно, куда пропали эти средства.
И это не все результаты банкротств. О них нам предстоит узнать уже в этом году. Точно откликнутся прошлые банкротства. Однако, будем верить в лучшее, что от этого так сильно рынок не пострадает. На этом данный обзор подходит к концу. Спасибо всем за внимание!