Что такое стейблкоин вы уже знаете из наших статей, но вот краткое пояснение, дабы освежить память:
Стейблкойн — общее название криптовалют, обменный курс которых стараются стабилизировать, например, привязывая котировки к обычным валютам или биржевым товарам, но чаще всего их привязывают к доллару.
Выделяют три вида стейблкоинов: обеспеченные фиатными деньгами, криптовалютой, а также не обеспеченные ничем, или алгоритмические стейблкоины.
Вроде звучит неплохо, но есть подводные камни, о них мы сегодня и поговорим.
Чем мы рискуем, покупая стейблы?
Основной риск заключается в неблагонадежности проекта, ведь выпустить монеты может кто-угодно.
В основном, стейблкоины выпускают крупные криптовалютные проекты (DAI, UST, BUSD.), дабы забрать себе частичку этого пирога. Но есть и централизованные примеры (USDC, TEZER)
Вопрос в другом, будет ли наш коин стоить 1$? Ответ простой – нет.
Почему стейблы не стоят ровно 1$?
Все просто, потому что это криптовалюта. Рекомендую ознакомиться с графиками курсов, там будет видно, что даже криптобаксы довольно волатильны.
Да, да, волатильность рынка влияет на все токены, включая стейблы. Иногда ваш стейбл будет стоить 1.01$, а иногда 0.99$, но это не страшно, ведь средняя стоимость всегда будет максимально приближена к 1$.
Если у USDT (взято как пример) отклонение от курса будет чуть более значительным, например 2%, другие участники рынка с радостью побегут покупать его, за счет чего курс вернется, а может даже и поднимется до 1.02$. В таком случае те, кто покупал стейбл по 1$, могут продать их, и получить 2% прибыли, чем они с радостью и воспользуются.
Но стоить заметить, что не всегда все происходит так, как описано выше, ведь для примера я брал топов индустрии, которые в случае отклонения от курса, смогут откупить часть своих монет с рынка, для стабилизации ситуации.
Отвязка UST от $. Самый громкий инцидент в криптомире.
Самый громкий случай краха стейблкона произошел в этом году. В тот день, алгоритмический UST от проекта Terra Luna потерял привязку к доллару, и больше никогда ее не вернул, потянув за собой весь рынок.
В начале мая, незадолго до краха Terra, процентную ставку по депозитам в Anchor впервые уменьшили до отметок чуть ниже 18%. Решение было призвано сгладить растущие диспропорции и решить ряд проблем, включая истощение резервов проекта.
В ответ пользователи начали массово выводить из протокола активы. 7 мая объем депозитов Anchor превышал 14 млрд UST, а спустя сутки показатель уже составлял 11,77 млрд UST (-16%).
На фоне оттока капитала из флагманского Terra-проекта команда Curve Finance сообщила, что кто-то массово начал продавать UST, из-за чего стейблкоин кратковременно потерял привязку к доллару США (в моменте 8 мая актив торговался вблизи $0,98). Разработчики отметили, что эти действия «столкнулись с большим сопротивлением» в виде встречных продаж ETH и stETH.
Для стабилизации ситуации и укрепления курса UST некоммерческая организация Luna Foundation Guard (LFG) предоставила кредиты для OTC-фирм — на $750 млн в BTC и $750 млн в стейблкоине.
«То, как спроектированы алгоритмические стейблкоины, дает им такой рост на бычьих рынках, именно поэтому они становятся такими популярными. Но те же самые силы действуют в обратном направлении на медвежьих рынках и обнажают их фундаментальные недостатки. Так что в конечном итоге именно это и стало толчком», — объясняет Сэм Макферсон, разработчик MakerDAO и соучредитель Bellwood Studios
Когда биткойны в обеспечении кончились (их продавали на вторичных рынках для поддержания курса UST), криптомир уже был на грани паники, но далее последовал последний кульбит от Дон Квона (создатель Terra).
Был запущен механизм по генерации и продаже LUNA (было сгенерировано около 6B токенов), дабы поддержать курс UST, что и привело нас к спирали смерти, из которой TERRA так и не выбрались.
Скорее всего у UST получилось бы пережить эту атаку, если бы не массовый спланированный FUD в сторону проекта… Да-да, именно ты можешь быть причастен к их краху, ведь услышав новости, пошел продавать UST и LUNA.
Итоги
Я не знаю, был ли это план До Квона, или же он стал жертвой своей несовершенной системы, но итог один. UST никогда не вернется к 1$, пользователи в одночасье потеряли свои деньги, а регуляторы еще плотнее подошли к крипторынку (привет TornadoCash).
Что делать в таком случае? Хранить баксы под подушкой (шучу), или же просто разделить свой портфель криптобаксов на несколько активов. Дабы в случае отвязки одного из стейблов, вы не остались на обочине жизни (привет моему знакомому, который хранил все средства в UST)
Стейблкойн — общее название криптовалют, обменный курс которых стараются стабилизировать, например, привязывая котировки к обычным валютам или биржевым товарам, но чаще всего их привязывают к доллару.
Выделяют три вида стейблкоинов: обеспеченные фиатными деньгами, криптовалютой, а также не обеспеченные ничем, или алгоритмические стейблкоины.
Вроде звучит неплохо, но есть подводные камни, о них мы сегодня и поговорим.
Чем мы рискуем, покупая стейблы?
Основной риск заключается в неблагонадежности проекта, ведь выпустить монеты может кто-угодно.
В основном, стейблкоины выпускают крупные криптовалютные проекты (DAI, UST, BUSD.), дабы забрать себе частичку этого пирога. Но есть и централизованные примеры (USDC, TEZER)
Вопрос в другом, будет ли наш коин стоить 1$? Ответ простой – нет.
Почему стейблы не стоят ровно 1$?
Все просто, потому что это криптовалюта. Рекомендую ознакомиться с графиками курсов, там будет видно, что даже криптобаксы довольно волатильны.
Да, да, волатильность рынка влияет на все токены, включая стейблы. Иногда ваш стейбл будет стоить 1.01$, а иногда 0.99$, но это не страшно, ведь средняя стоимость всегда будет максимально приближена к 1$.
Если у USDT (взято как пример) отклонение от курса будет чуть более значительным, например 2%, другие участники рынка с радостью побегут покупать его, за счет чего курс вернется, а может даже и поднимется до 1.02$. В таком случае те, кто покупал стейбл по 1$, могут продать их, и получить 2% прибыли, чем они с радостью и воспользуются.
Но стоить заметить, что не всегда все происходит так, как описано выше, ведь для примера я брал топов индустрии, которые в случае отклонения от курса, смогут откупить часть своих монет с рынка, для стабилизации ситуации.
Отвязка UST от $. Самый громкий инцидент в криптомире.
Самый громкий случай краха стейблкона произошел в этом году. В тот день, алгоритмический UST от проекта Terra Luna потерял привязку к доллару, и больше никогда ее не вернул, потянув за собой весь рынок.
В начале мая, незадолго до краха Terra, процентную ставку по депозитам в Anchor впервые уменьшили до отметок чуть ниже 18%. Решение было призвано сгладить растущие диспропорции и решить ряд проблем, включая истощение резервов проекта.
В ответ пользователи начали массово выводить из протокола активы. 7 мая объем депозитов Anchor превышал 14 млрд UST, а спустя сутки показатель уже составлял 11,77 млрд UST (-16%).
На фоне оттока капитала из флагманского Terra-проекта команда Curve Finance сообщила, что кто-то массово начал продавать UST, из-за чего стейблкоин кратковременно потерял привязку к доллару США (в моменте 8 мая актив торговался вблизи $0,98). Разработчики отметили, что эти действия «столкнулись с большим сопротивлением» в виде встречных продаж ETH и stETH.
Для стабилизации ситуации и укрепления курса UST некоммерческая организация Luna Foundation Guard (LFG) предоставила кредиты для OTC-фирм — на $750 млн в BTC и $750 млн в стейблкоине.
«То, как спроектированы алгоритмические стейблкоины, дает им такой рост на бычьих рынках, именно поэтому они становятся такими популярными. Но те же самые силы действуют в обратном направлении на медвежьих рынках и обнажают их фундаментальные недостатки. Так что в конечном итоге именно это и стало толчком», — объясняет Сэм Макферсон, разработчик MakerDAO и соучредитель Bellwood Studios
Когда биткойны в обеспечении кончились (их продавали на вторичных рынках для поддержания курса UST), криптомир уже был на грани паники, но далее последовал последний кульбит от Дон Квона (создатель Terra).
Был запущен механизм по генерации и продаже LUNA (было сгенерировано около 6B токенов), дабы поддержать курс UST, что и привело нас к спирали смерти, из которой TERRA так и не выбрались.
Скорее всего у UST получилось бы пережить эту атаку, если бы не массовый спланированный FUD в сторону проекта… Да-да, именно ты можешь быть причастен к их краху, ведь услышав новости, пошел продавать UST и LUNA.
Итоги
Я не знаю, был ли это план До Квона, или же он стал жертвой своей несовершенной системы, но итог один. UST никогда не вернется к 1$, пользователи в одночасье потеряли свои деньги, а регуляторы еще плотнее подошли к крипторынку (привет TornadoCash).
Что делать в таком случае? Хранить баксы под подушкой (шучу), или же просто разделить свой портфель криптобаксов на несколько активов. Дабы в случае отвязки одного из стейблов, вы не остались на обочине жизни (привет моему знакомому, который хранил все средства в UST)
