Фьючерсные контракты на биткоин остаются в состоянии ревардации. Рыночные фонды стремятся извлечь из этого выгоду.
Отчет Commitment of Traders показывает, что управляющие активами сократили свои открытые длинные позиции на 559 контрактов на прошлой неделе. Это вторая неделя снижения подряд, так как в предыдущем отчете длинные позиции сократились на 132 контракта.
На долю управляющих активами теперь приходится 31% открытых длинных позиций на Чикагской товарной бирже (CME), по сравнению с 43,4% неделей ранее. Сокращение просто означает, что управляющие активами теперь составляют меньший процент "бычьих" инвесторов на CME на данный момент. Отчет Commitment of Traders - это еженедельный снимок открытых позиций на CME.
Рыночные фонды, напротив, увеличили свои длинные позиции на 1 367 контрактов после предыдущего увеличения на 1 694 контракта. На долю фондов с кредитным плечом теперь приходится 30% открытого интереса по длинным позициям на CME и 51% открытого интереса по коротким позициям.
Меньшее количество открытых длинных позиций у управляющих активами обычно означает снижение риска для цен на BTC. На фоне недавнего спада цена биткоина снизилась на 20% за ноябрь и, похоже, формирует базу сопротивления в районе $16 500.
Для фондов с кредитным плечом увеличение длинных позиций может быть побочным продуктом покупки фьючерсных контрактов, которые в настоящее время торгуются со скидкой по отношению к спотовым ценам. Такое состояние, называемое бэквордацией, обычно является медвежьим признаком для рынков.
Текущая медвежья позиция будет продолжать оказывать давление на рынки BTC в условиях затянувшейся крипто-зимы. При текущих ценах только 45% предложения BTC находится в прибыли, по сравнению с 70% в начале 2022 года.
Однако в прошлом процентное предложение биткоина в прибыли было ниже, упав до 43% в марте 2020 года и до 39% в 2015 году. Исторически сложилось так, что снижение процента предложения с прибылью ознаменовало краткосрочное ценовое дно для биткоина.
Еще одним поводом для беспокойства является сокращение чистых позиций майнеров, которое совпадает с увеличением хэшрейта и ростом количества BTC, отправляемых на биржи.
По мере роста хэшрейта перспективы получения прибыли для майнеров становятся все более сложными. В связи с этим они часто вынуждены продавать свои запасы BTC.
Ускоренная продажа, вероятно, окажет давление на цены биткоина в сторону снижения.
www.coindesk.com
Отчет Commitment of Traders показывает, что управляющие активами сократили свои открытые длинные позиции на 559 контрактов на прошлой неделе. Это вторая неделя снижения подряд, так как в предыдущем отчете длинные позиции сократились на 132 контракта.
На долю управляющих активами теперь приходится 31% открытых длинных позиций на Чикагской товарной бирже (CME), по сравнению с 43,4% неделей ранее. Сокращение просто означает, что управляющие активами теперь составляют меньший процент "бычьих" инвесторов на CME на данный момент. Отчет Commitment of Traders - это еженедельный снимок открытых позиций на CME.
Рыночные фонды, напротив, увеличили свои длинные позиции на 1 367 контрактов после предыдущего увеличения на 1 694 контракта. На долю фондов с кредитным плечом теперь приходится 30% открытого интереса по длинным позициям на CME и 51% открытого интереса по коротким позициям.
Меньшее количество открытых длинных позиций у управляющих активами обычно означает снижение риска для цен на BTC. На фоне недавнего спада цена биткоина снизилась на 20% за ноябрь и, похоже, формирует базу сопротивления в районе $16 500.
Для фондов с кредитным плечом увеличение длинных позиций может быть побочным продуктом покупки фьючерсных контрактов, которые в настоящее время торгуются со скидкой по отношению к спотовым ценам. Такое состояние, называемое бэквордацией, обычно является медвежьим признаком для рынков.
Текущая медвежья позиция будет продолжать оказывать давление на рынки BTC в условиях затянувшейся крипто-зимы. При текущих ценах только 45% предложения BTC находится в прибыли, по сравнению с 70% в начале 2022 года.
Однако в прошлом процентное предложение биткоина в прибыли было ниже, упав до 43% в марте 2020 года и до 39% в 2015 году. Исторически сложилось так, что снижение процента предложения с прибылью ознаменовало краткосрочное ценовое дно для биткоина.
Еще одним поводом для беспокойства является сокращение чистых позиций майнеров, которое совпадает с увеличением хэшрейта и ростом количества BTC, отправляемых на биржи.
По мере роста хэшрейта перспективы получения прибыли для майнеров становятся все более сложными. В связи с этим они часто вынуждены продавать свои запасы BTC.
Ускоренная продажа, вероятно, окажет давление на цены биткоина в сторону снижения.
Crypto Market Analysis: Commitment of Traders Report Shows Asset Managers Trimming Long Positions
Bitcoin futures contracts remain in backwardation. Leveraged Funds look to take advantage.