Добрый день всем. Продолжается авторский цикл обзора на важные проекты в сфере криптовалют. Сегодня мы поговорим о проекте Universal Market Access и его криптовалюте UMA. Но прежде напомню всем, что если вы не читали предыдущую статью про LooksRare, то это можно сделать по данной ссылке.
Наверняка, вы хоть раз, но слышали о таком термине как «дериватив». Не вникая в детали, это специальный финансовый инструмент, который отображает стоимость какого-то актива. К примеру, вы можете не иметь физического золота, но при этом владеть деривативом, являющимся эквивалентом его цены и торговать им. По сути, это спекулятивный инструмент, с помощью которого появляется возможность торговать чем угодно, не имея это на руках.
Более того, вы просто не представляете их реальную стоимость. Если объединить все мировые финансовые биржи – Нью-Йоркскую, Лондонскую, Японскую, Сингапурскую и так далее, то их совокупная капитализация в деривативах будет оцениваться в сумасшедшие 600 триллионов долларов.
Но тут есть один нюанс. К этому рынку не имеют доступ мелкие трейдеры или индивидуальные предприниматели. Они доступны только институциональным инвесторам, которые являются частью крупных учреждений, таких как банки. Эти учреждения создают, управляют и обеспечивают соблюдение контрактов, которые делают возможными любые существующие производные инструменты. Не только деривативы. Просто они являются наиболее распространенным финансовым инструментом.
Также есть огромное количество законов, которые регулируют их оборот. Для простого пользователя они попросту закрыты. Поэтому очень актуальным является использование блокчейна, на котором разработан специальный проект, позволяющий сделать деривативы доступными для всех именно о такой платформе мы и поговорим.
Наверняка, вы хоть раз, но слышали о таком термине как «дериватив». Не вникая в детали, это специальный финансовый инструмент, который отображает стоимость какого-то актива. К примеру, вы можете не иметь физического золота, но при этом владеть деривативом, являющимся эквивалентом его цены и торговать им. По сути, это спекулятивный инструмент, с помощью которого появляется возможность торговать чем угодно, не имея это на руках.
Более того, вы просто не представляете их реальную стоимость. Если объединить все мировые финансовые биржи – Нью-Йоркскую, Лондонскую, Японскую, Сингапурскую и так далее, то их совокупная капитализация в деривативах будет оцениваться в сумасшедшие 600 триллионов долларов.
Но тут есть один нюанс. К этому рынку не имеют доступ мелкие трейдеры или индивидуальные предприниматели. Они доступны только институциональным инвесторам, которые являются частью крупных учреждений, таких как банки. Эти учреждения создают, управляют и обеспечивают соблюдение контрактов, которые делают возможными любые существующие производные инструменты. Не только деривативы. Просто они являются наиболее распространенным финансовым инструментом.
Также есть огромное количество законов, которые регулируют их оборот. Для простого пользователя они попросту закрыты. Поэтому очень актуальным является использование блокчейна, на котором разработан специальный проект, позволяющий сделать деривативы доступными для всех именно о такой платформе мы и поговорим.
Что такое Universal Market Access?
По сути, это децентрализованный блокчейн-протокол, построенный в сети Ethereum, предлагающий пользователям создание децентрализованных финансовых деривативов, а также различных приложений в сфереDeFi, заточенных под трейдинг.
Он был основан Хартом Ламбуром и Эллисон Лу в 2018 году. Протокол предлагает настраиваемые готовые наборы контрактов, позволяющие девелоперам разрабатывать деривативы практически для любого актива, даже для тех, к которым обычные инвесторы не имеют доступа.
Если переводить название протокола, то он будет означать «универсальный доступ к рынку». Собственно говоря, это и является главной целью продукта – сделать деривативы общедоступными.
В отличие от традиционных деривативов, контракты, созданные на основе протокола Universal Market Access, являются самоуправляемыми. Благодаря этому, можно установить четкие программируемые правила использования криптовалютных деривативов таким образом, чтобы не нарушать никакое законодательство. Более того, по сути, все деривативы будут работать через блокчейн, поэтому финансовые регуляторы с трудом смогут определить, к какой юрисдикции они относятся. Хотя не за горами то время, когда будет разработано жестко законодательство по крипто-деривативам. Но пока можно спокойно ими пользоваться.
Кстати, разработчики получают доступ к заранее заготовленным готовым моделям смарт-контрактов с помощью, которых они смогут создавать децентрализованные приложения, использующие данный протокол.
Для работы всей платформу Universal Market Access используется криптовалюта UMA. Но об этом чуть позже.
На сегодня огромное количество DeFi проектов использует услуги Universal Market Access, включая Polymarket, Across Protocol, Aragon и Perpetual Protocol.
Он был основан Хартом Ламбуром и Эллисон Лу в 2018 году. Протокол предлагает настраиваемые готовые наборы контрактов, позволяющие девелоперам разрабатывать деривативы практически для любого актива, даже для тех, к которым обычные инвесторы не имеют доступа.
Если переводить название протокола, то он будет означать «универсальный доступ к рынку». Собственно говоря, это и является главной целью продукта – сделать деривативы общедоступными.
В отличие от традиционных деривативов, контракты, созданные на основе протокола Universal Market Access, являются самоуправляемыми. Благодаря этому, можно установить четкие программируемые правила использования криптовалютных деривативов таким образом, чтобы не нарушать никакое законодательство. Более того, по сути, все деривативы будут работать через блокчейн, поэтому финансовые регуляторы с трудом смогут определить, к какой юрисдикции они относятся. Хотя не за горами то время, когда будет разработано жестко законодательство по крипто-деривативам. Но пока можно спокойно ими пользоваться.
Кстати, разработчики получают доступ к заранее заготовленным готовым моделям смарт-контрактов с помощью, которых они смогут создавать децентрализованные приложения, использующие данный протокол.
Для работы всей платформу Universal Market Access используется криптовалюта UMA. Но об этом чуть позже.
На сегодня огромное количество DeFi проектов использует услуги Universal Market Access, включая Polymarket, Across Protocol, Aragon и Perpetual Protocol.
Как работает Universal Market Access?
Итак, любой желающий может получить доступ к торговле, продаже и созданию различных деривативных активов на основе криптовалют.
Тут я бы хотел сконцентрировать на создании конкретно дериватива, а не децентрализованного приложения. Логично, что сначала делается программа, уже в которой появляется возможность делать деривативы. Я хочу тут больше поговорить конкретно про создание фактического продукта.
Что же нужно для создания крипто-дериватива?
Платформа требует, чтобы вы внесли определенный залог под обеспечение вашего дериватива. Логично, что просто так создать его и использовать невозможно. Он должен быть чем-то обеспечен. Сюда подойдет Биткоин, Эфир или любой из стейблкоинов. После этого ваше обеспечение блокируется в смарт-контракте данного протокола.
После этого вы получите в ответ синтетические активы. По сути, это криптовалюта, которая направлена на отслеживание стоимости оригинального актива. Это уже и есть дериватив. Наверное, вам не очень понятно его концепция. Сейчас поясню иначе.
Ну смотрите. Возьмем пример с тем же золотом. Допустим вы создали его синтетическую версию. Золото само по себе ведь не криптовалюта. Как будет отслеживаться его цена?
Сами же синтетические токены предназначены для отслеживания информации активов. Это может происходить в нескольких вариантах.
Первый, при помощи оракулов. Это специальные блокчейн-сервисы, которые предоставляют информацию, находящуюся вне любого из блокчейнов. Но это не очень удобный инструмент в ситуациях, когда система перегружена. Они могут перестать поставлять данные, из-за чего торговля деривативами станет искаженной.
Поэтому Universal Market Access использует второй вариант – ликвидаторов. Это участники данной платформы, которые отслеживают все позиции и их стоимости в протоколе, используя свои собственные ценовые данные. Они проверяют, чтобы у инвестора было достаточно обеспечения для торговли деривативом. Если он обнаружит, что её не хватает, то он может ликвидировать позицию, погасив долг за актив и забрав обеспечение того пользователя для себя.
В этом и есть прибыль ликвидатора. В случае задолженности он заберет залог пользователя себе. Очень удобный механизм. Именно поэтому трейдеры должны внимательно следить, чтоб у них было достаточно средств для поддержания актива. Да, когда он торгует в плюс, то за обеспечение переживать не нужно. Но если он уходит в минус, то тогда появляется риск ликвидации его позиции.
По сути, это та же торговля на фьючерсах, только более продвинутая.
Но тут вы можете сказать. А что если ликвидатор злоупотребляет своим положением и ликвидирует позицию, где было достаточно обеспечения? В таком случае используется принцип коллективного голосования участников протокола. Я об этом расскажу вам дальше, говоря о криптовалюте UMA
Тут я бы хотел сконцентрировать на создании конкретно дериватива, а не децентрализованного приложения. Логично, что сначала делается программа, уже в которой появляется возможность делать деривативы. Я хочу тут больше поговорить конкретно про создание фактического продукта.
Что же нужно для создания крипто-дериватива?
Платформа требует, чтобы вы внесли определенный залог под обеспечение вашего дериватива. Логично, что просто так создать его и использовать невозможно. Он должен быть чем-то обеспечен. Сюда подойдет Биткоин, Эфир или любой из стейблкоинов. После этого ваше обеспечение блокируется в смарт-контракте данного протокола.
После этого вы получите в ответ синтетические активы. По сути, это криптовалюта, которая направлена на отслеживание стоимости оригинального актива. Это уже и есть дериватив. Наверное, вам не очень понятно его концепция. Сейчас поясню иначе.
Ну смотрите. Возьмем пример с тем же золотом. Допустим вы создали его синтетическую версию. Золото само по себе ведь не криптовалюта. Как будет отслеживаться его цена?
Сами же синтетические токены предназначены для отслеживания информации активов. Это может происходить в нескольких вариантах.
Первый, при помощи оракулов. Это специальные блокчейн-сервисы, которые предоставляют информацию, находящуюся вне любого из блокчейнов. Но это не очень удобный инструмент в ситуациях, когда система перегружена. Они могут перестать поставлять данные, из-за чего торговля деривативами станет искаженной.
Поэтому Universal Market Access использует второй вариант – ликвидаторов. Это участники данной платформы, которые отслеживают все позиции и их стоимости в протоколе, используя свои собственные ценовые данные. Они проверяют, чтобы у инвестора было достаточно обеспечения для торговли деривативом. Если он обнаружит, что её не хватает, то он может ликвидировать позицию, погасив долг за актив и забрав обеспечение того пользователя для себя.
В этом и есть прибыль ликвидатора. В случае задолженности он заберет залог пользователя себе. Очень удобный механизм. Именно поэтому трейдеры должны внимательно следить, чтоб у них было достаточно средств для поддержания актива. Да, когда он торгует в плюс, то за обеспечение переживать не нужно. Но если он уходит в минус, то тогда появляется риск ликвидации его позиции.
По сути, это та же торговля на фьючерсах, только более продвинутая.
Но тут вы можете сказать. А что если ликвидатор злоупотребляет своим положением и ликвидирует позицию, где было достаточно обеспечения? В таком случае используется принцип коллективного голосования участников протокола. Я об этом расскажу вам дальше, говоря о криптовалюте UMA
Что такое криптовалюта UMA?
Это токен протокола, который создан для управления им со стороны пользователей. Да, вы можете его переводить, продавать и покупать, но это стандартные характеристики любой криптовалюты.
Главное же для этого актива – его утилитная особенность. Это означает, что каждый держатель токена UMA может вносить предложения и голосовать по любым вопросам, касающимся изменения в протоколе пропорционально количеству токенов у каждого держателя.
Более того, я вам обещал рассказать про споры между трейдерами и ликвидаторами. Так вот, если возникает спор, то трейдер может подать жалобу. После этого трейдер и ликвидатор предоставляют свои аргументы и создают голосование. Все держатели токенов UMA принимают в нем участие. Побеждает та сторона, которая набрала больше голосов. Ну и если ликвидатор проиграет, то все обеспечение возвращается его владельцу.
Кстати, за то, что владельцы UMA решают споры, они получают награды в виде той же криптовалюты. Аналогично с ликвидатором. Если он правильно удаляет позиции, то тоже в награду помимо обеспечения получит UMA.
По итогу Universal Market Access является отличной платформой для торговли производными различных активов. Тут я говорю не только про криптовалюты. Вы можете создать дериватив под любой продукт, что очень удобно. Возможно, что со временем это будет будущим финансовых рынков. В любом случае, будем наблюдать за проектом.
На этом данный обзор подходит к концу. Спасибо всем за внимание!
Главное же для этого актива – его утилитная особенность. Это означает, что каждый держатель токена UMA может вносить предложения и голосовать по любым вопросам, касающимся изменения в протоколе пропорционально количеству токенов у каждого держателя.
Более того, я вам обещал рассказать про споры между трейдерами и ликвидаторами. Так вот, если возникает спор, то трейдер может подать жалобу. После этого трейдер и ликвидатор предоставляют свои аргументы и создают голосование. Все держатели токенов UMA принимают в нем участие. Побеждает та сторона, которая набрала больше голосов. Ну и если ликвидатор проиграет, то все обеспечение возвращается его владельцу.
Кстати, за то, что владельцы UMA решают споры, они получают награды в виде той же криптовалюты. Аналогично с ликвидатором. Если он правильно удаляет позиции, то тоже в награду помимо обеспечения получит UMA.
По итогу Universal Market Access является отличной платформой для торговли производными различных активов. Тут я говорю не только про криптовалюты. Вы можете создать дериватив под любой продукт, что очень удобно. Возможно, что со временем это будет будущим финансовых рынков. В любом случае, будем наблюдать за проектом.
На этом данный обзор подходит к концу. Спасибо всем за внимание!