Всем добрый день. Мы продолжаем обсуждать интересные проекты в мире криптовалют. И сегодня я бы хотел поговорить с вами об одном из самых надежных стейблкоинов Dai. Но сначала напомню, если вы еще не читали предыдущую статью про блокчейн The Graph, то с ним можно ознакомиться по данной ссылке. Итак, начнем.
Кто является создателем Dai?
Вообще, очень сложно назвать конкретного человека, которому пришло в голову создать данную криптовалюту. Именно поэтому проще всего сказать, что создателем Dai является Руне Кристенсен. Это человек, который основал в 2014 компанию Maker Foundation. После этого данное предприятие создало особый блокчейн Maker Protocol для того, чтобы пользователи имели возможность брать займы, который можно обеспечивать криптовалютами.
После этого в 2017 году на основе данного протокола была создана Dai – стабильная криптовалюта как кредитный актив для различных бизнесов и индивидуальных клиентов.
Дальше все стало еще интереснее. Если протокол криптовалюты управляется компанией Maker Foundation, то сама монета так или иначе становится централизованной, что не очень внушает ей доверие. Именно поэтому компания передала управление Maker Protocol специальному централизованному приложению MakerDAO, отвечающему за всю работу протоколом и соответственно, Dai.
После этого в 2017 году на основе данного протокола была создана Dai – стабильная криптовалюта как кредитный актив для различных бизнесов и индивидуальных клиентов.
Дальше все стало еще интереснее. Если протокол криптовалюты управляется компанией Maker Foundation, то сама монета так или иначе становится централизованной, что не очень внушает ей доверие. Именно поэтому компания передала управление Maker Protocol специальному централизованному приложению MakerDAO, отвечающему за всю работу протоколом и соответственно, Dai.
Что из себя представляет Dai?
Dai – это децентрализованная криптовалюта, которая имеет привязку к доллару. Это означает, что нормальное состояние данной монеты, когда он стоит 1 доллар США. Такие средства в криптосфере называются стейблкоинами. Более того, она еще является и первым крипто-активом, который обеспечивается залогом от пользователей. Когда человек хочет перевести свои криптовалюты в Dai, он их блокирует в сети, а взамен получает стейблкоин.
Что это означает для данного криптоактива? В отличие от других стейблкоинов, которые используют реальные фиатные средства (в частности, доллары), чтобы обеспечить цену своей криптовалюты (USDT, USDC, BUSD и тд), Dai использует совсем другой механизм, который работает благодаря MakerDAO, построенному в сети Ethereum. В итоге, криптовалюта Dai поддерживает свою цену при помощи залога в виде другой других криптовалют, например, ETH (нативной криптовалюты сети Эфира).
Для ясности, расскажу вам, как работает система обеспеченных активов. Есть учреждение, которое выдает кредиты. Но они являются особыми, поскольку для его получения нужно передать взамен что-то, что полностью покроет стоимость займа. Почему это выгодно клиентам? Во-первых, они имеют возможность получить средства для своей деятельности, не продавая свой основной актив. Во-вторых, процентная ставка по такому кредиту очень низкая, поскольку учреждение в случае чего имеет эквивалентный залог. В случае, если должник не сможет вернуть свой долг, то это учреждение просто конфискует его активы в свою пользу. В выигрыше все. Учреждение, которое полностью защищено от неплатежеспособности клиента, и должник, поскольку имеет доступ к финансам.
Точно также работает и структура криптовалюты Dai. Человек, который хочет защитить себя от риска волатильности криптовалютного рынка (непредвиденных скачков цен активов вверх или вниз), может внести свою криптовалюту ETH в залог, а взамен получить стейблкоин Dai. В момент, когда он захочет вернуть свои активы, то ему будет достаточно вернуть все свои Dai, а также заплатить небольшой процент. После этого все его ETH вернутся ему на кошелек. Таким образом поддерживается стоимость актива Dai, поскольку он полностью обеспечен криптоактивами.
Теперь же давайте посмотрим на техническую часть работы криптовалюты Dai.
Что это означает для данного криптоактива? В отличие от других стейблкоинов, которые используют реальные фиатные средства (в частности, доллары), чтобы обеспечить цену своей криптовалюты (USDT, USDC, BUSD и тд), Dai использует совсем другой механизм, который работает благодаря MakerDAO, построенному в сети Ethereum. В итоге, криптовалюта Dai поддерживает свою цену при помощи залога в виде другой других криптовалют, например, ETH (нативной криптовалюты сети Эфира).
Для ясности, расскажу вам, как работает система обеспеченных активов. Есть учреждение, которое выдает кредиты. Но они являются особыми, поскольку для его получения нужно передать взамен что-то, что полностью покроет стоимость займа. Почему это выгодно клиентам? Во-первых, они имеют возможность получить средства для своей деятельности, не продавая свой основной актив. Во-вторых, процентная ставка по такому кредиту очень низкая, поскольку учреждение в случае чего имеет эквивалентный залог. В случае, если должник не сможет вернуть свой долг, то это учреждение просто конфискует его активы в свою пользу. В выигрыше все. Учреждение, которое полностью защищено от неплатежеспособности клиента, и должник, поскольку имеет доступ к финансам.
Точно также работает и структура криптовалюты Dai. Человек, который хочет защитить себя от риска волатильности криптовалютного рынка (непредвиденных скачков цен активов вверх или вниз), может внести свою криптовалюту ETH в залог, а взамен получить стейблкоин Dai. В момент, когда он захочет вернуть свои активы, то ему будет достаточно вернуть все свои Dai, а также заплатить небольшой процент. После этого все его ETH вернутся ему на кошелек. Таким образом поддерживается стоимость актива Dai, поскольку он полностью обеспечен криптоактивами.
Теперь же давайте посмотрим на техническую часть работы криптовалюты Dai.
Как работает Dai?
Как мы уже разобрались, Dai – это криптовалюта, функционирующая в сети Эфира как стейблкоин. Каким образом его можно получить?
Первый вариант самый простой – вы просто можете зайти на любую крупную криптобиржу и посмотреть торговые пары к Dai. Если у вас есть актив, который торгуется к нему, то вы можете спокойно его купить.
Второй вариант – это использовать MakerDAO, чтобы применить свою криптовалюту для обеспечения Dai. Это удобный метод для тех, кто не хочет продавать свою криптовалюту, а просто на время её заблокировать. Именно об этом мы и поговорим - как это происходит.
Для этого используются обеспеченные долговые позиции (Collateralized Debt positions – CDPs). Если говорить просто, то это специальные смарт-контракты Maker Protocol, дающие возможность блокировать свои активы в его блокчейне и создавать криптовалюту Dai.
Для тех, кто забыл, что такое смарт-контракты, то это специальные механизмы, которые выполняют определенные действия, когда соблюдаются условия, необходимые для его работы. В данном случае, чтобы создать и получить Dai, вы должны предоставить залог. Смарт-контракт определяет, что он у вас есть, вы его блокируете в сети и автоматически получаете свои Dai. Все очень просто.
Но это еще не все. Специфика CDPs заключается в том, что в качестве залога необходимо предоставить криптовалюты больше, чем вы получите средств. Возьмем грубый пример. Вы предоставляете 1 ETH, который 17 сентября 2022 года стоит около 1400 долларов. За это вы не получите 1400 Dai. Вместо этого вы получите, скажем, 1000 Dai. Благодаря этому значительно исключается волатильность рынка. Если произойдет ситуацию, что ETH обвалится на 10 процентов, то его цена будет 1260 долларов, что точно покроет обеспечение 1000 Dai. Таким образом, сохраняется стабильность монеты.
В случае же, когда вы захотите вернуть свою криптовалюту, то вы должны будете заплатить те же 1000 Dai, а также дополнительную комиссию за услуги MakerDAO. Вы же получите обратно 1 ETH. Все честно и справедливо.
Конечно, может произойти ситуация, что весь крипторынок упадет на 90 процентов в один миг. Тогда Dai потеряет привязку к доллару, поскольку не будет в достаточной мере обеспечен криптовалютами. Но такой расклад очень маловероятен. С таким же успехом может обрушиться и вся мировая финансовая система.
Первый вариант самый простой – вы просто можете зайти на любую крупную криптобиржу и посмотреть торговые пары к Dai. Если у вас есть актив, который торгуется к нему, то вы можете спокойно его купить.
Второй вариант – это использовать MakerDAO, чтобы применить свою криптовалюту для обеспечения Dai. Это удобный метод для тех, кто не хочет продавать свою криптовалюту, а просто на время её заблокировать. Именно об этом мы и поговорим - как это происходит.
Для этого используются обеспеченные долговые позиции (Collateralized Debt positions – CDPs). Если говорить просто, то это специальные смарт-контракты Maker Protocol, дающие возможность блокировать свои активы в его блокчейне и создавать криптовалюту Dai.
Для тех, кто забыл, что такое смарт-контракты, то это специальные механизмы, которые выполняют определенные действия, когда соблюдаются условия, необходимые для его работы. В данном случае, чтобы создать и получить Dai, вы должны предоставить залог. Смарт-контракт определяет, что он у вас есть, вы его блокируете в сети и автоматически получаете свои Dai. Все очень просто.
Но это еще не все. Специфика CDPs заключается в том, что в качестве залога необходимо предоставить криптовалюты больше, чем вы получите средств. Возьмем грубый пример. Вы предоставляете 1 ETH, который 17 сентября 2022 года стоит около 1400 долларов. За это вы не получите 1400 Dai. Вместо этого вы получите, скажем, 1000 Dai. Благодаря этому значительно исключается волатильность рынка. Если произойдет ситуацию, что ETH обвалится на 10 процентов, то его цена будет 1260 долларов, что точно покроет обеспечение 1000 Dai. Таким образом, сохраняется стабильность монеты.
В случае же, когда вы захотите вернуть свою криптовалюту, то вы должны будете заплатить те же 1000 Dai, а также дополнительную комиссию за услуги MakerDAO. Вы же получите обратно 1 ETH. Все честно и справедливо.
Конечно, может произойти ситуация, что весь крипторынок упадет на 90 процентов в один миг. Тогда Dai потеряет привязку к доллару, поскольку не будет в достаточной мере обеспечен криптовалютами. Но такой расклад очень маловероятен. С таким же успехом может обрушиться и вся мировая финансовая система.
В чем ценность Dai?
На самом деле, всегда стейблкоины будут цениться как мощный продукт для того, чтобы избежать резких пампов и дампов на криптовалютном рынке. Но это не просто монеты, которые хоть как-то напечатаны. Нет. Они должны поддерживать свою криптовалюту определенным обеспечением. И Dai пошел более децентрализованным путем. Сами же пользователи фактически формирует его стабильность за счет своих залоговых средств.
Более того, Maker Protocol, по сути, использует Dai для предоставления кредитов, что является отличным способом для финансирования своей деятельности, если вы не хотите продавать свои криптоактивы. В отличие от обычных банков, которые еще долго будут вас рассматривать, надежный вы человек или нет, вернете ли средства, для получения Dai нужен только факт наличия необходимого количества криптовалюты.
Последнее, Dai представляет из себя валюту будущего, которая дает возможность исключить любое участие банков в финансовой системе. Таким образом, пользователям не нужно ждать, пока кто-то будет проверять ваши платежи несколько часов или даже дней при переводе за границу. И станет Dai той криптовалютой, которая станет основным платежным средством, покажет только будущее.
На этом данная статья подходит к концу. Я надеюсь, что вам было интересно узнать про работу данного стейблкоина. Спасибо за внимание!
Примечание: хотя Dai до сих пор является криптовалютой, привязанной к стоимости доллара, на фоне недавних ситуаций с крахом UST, а также занесения в черный список кошельков USDC компанией Circle, использующих платформу Tornado Cash, создатель всего проекта MakerDAO Кристенсен предположил, что в будущем Dai может получить отвязку от доллара. Дело в том, что большая часть обеспечения Dai состоит из стейблкоина USDC. С его слов, подобные прецеденты могут в будущем подорвать стабильность Dai. Именно поэтому его компания раздумывает над введением плавающего курса для своей криптовалюты. Посмотрим, как будет развиваться данная ситуация.
Более того, Maker Protocol, по сути, использует Dai для предоставления кредитов, что является отличным способом для финансирования своей деятельности, если вы не хотите продавать свои криптоактивы. В отличие от обычных банков, которые еще долго будут вас рассматривать, надежный вы человек или нет, вернете ли средства, для получения Dai нужен только факт наличия необходимого количества криптовалюты.
Последнее, Dai представляет из себя валюту будущего, которая дает возможность исключить любое участие банков в финансовой системе. Таким образом, пользователям не нужно ждать, пока кто-то будет проверять ваши платежи несколько часов или даже дней при переводе за границу. И станет Dai той криптовалютой, которая станет основным платежным средством, покажет только будущее.
На этом данная статья подходит к концу. Я надеюсь, что вам было интересно узнать про работу данного стейблкоина. Спасибо за внимание!
Примечание: хотя Dai до сих пор является криптовалютой, привязанной к стоимости доллара, на фоне недавних ситуаций с крахом UST, а также занесения в черный список кошельков USDC компанией Circle, использующих платформу Tornado Cash, создатель всего проекта MakerDAO Кристенсен предположил, что в будущем Dai может получить отвязку от доллара. Дело в том, что большая часть обеспечения Dai состоит из стейблкоина USDC. С его слов, подобные прецеденты могут в будущем подорвать стабильность Dai. Именно поэтому его компания раздумывает над введением плавающего курса для своей криптовалюты. Посмотрим, как будет развиваться данная ситуация.
Последнее редактирование: