Модель маркет-мейкера концентрированной ликвидности дает возможность поставщику ликвидности распределять свои средства в приделах выбранного им ценового диапазона и выбирать размер получаемых комиссионных, а так же создавать множество позиций в рамках одного пула.
Диапазон, который может установить поставщик ликвидности для волатильных криптоактивов, менее точен, чем для стабильных активов. К тому же, пользователи платят более высокие комиссии за обмен, поскольку волатильные активы увеличивают риск возникновения непостоянных потерь у поставщика ликвидности, поэтому комиссионные могут быть установлены с учетом данного риска.
В качестве примера, рассмотрим пул WBTC/USDC на Uniswap V3 в сети Poligon, уровень комиссий в котором 0,3%.
Диапазон, который может установить поставщик ликвидности для волатильных криптоактивов, менее точен, чем для стабильных активов. К тому же, пользователи платят более высокие комиссии за обмен, поскольку волатильные активы увеличивают риск возникновения непостоянных потерь у поставщика ликвидности, поэтому комиссионные могут быть установлены с учетом данного риска.
В качестве примера, рассмотрим пул WBTC/USDC на Uniswap V3 в сети Poligon, уровень комиссий в котором 0,3%.
При выборе уровня комиссий необходимо учитывать объём торгов в пуле. Чем он выше, тем больше будет комиссионный доход.
По аналогии со стабильными пулами, настройка диапазона вокруг рыночной цены криптоактива повлияет на сумму депозита. Также можно предоставить ликвидность за пределами текущего интервала, если ожидаете, что рыночная цена актива скоро изменится. В данном случае потребуется внести только один криптоактив.
Если вы предполагаете, что цена WBTC вырастит, и хотите разместить ликвидность в более высоком диапазоне, то необходимо предоставить только WBTC.
Верно и обратное, если вы предполагаете, что WBTC будет торговаться в более низком интервале, чем в текущий момент.
Стоит отметить, что при движении рыночный цены WBTC к границам установленного поставщиком ликвидности диапазона, соотношение WBTC и USDC будет изменяться. В случае снижения WBTC, количество USDC будет уменьшаться, а WBTC увеличиваться, вплоть до нижней границы интервала. После выхода за границу нижнего диапазона, позиция перестанет быть активной, что означает отсутствие комиссионных, и будет состоять только из WBTC. И наоборот.
В данном случае, поставщик ликвидности может подождать пока рыночная цена вернется в установленный им ценовой диапазон, либо скорректировать интервал с учетом текущих цены.
В заключении отмечу, что предоставление концентрированной ликвидности – это деятельность с более высокой степенью риска, требующие активного управления, иначе, если при выходе рыночной цены из установленного диапазона, гарантировано столкнетесь с непостоянной потерей и получите нулевой комиссионный доход. DYOR!
Что означает аббревиатура «DYOR», можете узнать в глоссарии в разделе сленг.
