Что такое Frax Finance? Часть 1.
FRAX AMO
Представляет собой смарт-контракты, которые алгоритмически выполняют различные операции на открытом рынке для получения дохода и обеспечения большей безопасности и надежности протокола, заставляя его обеспечение работать, не влияя при этом на цену FRAX. Каждая FRAX AMO имеет несколько свойств:
Curve AMO - задействует обеспечение FRAX и USDC, обеспечивая ликвидность для протокола и ужесточая привязку. Frax развернул собственный метапул FRAX3CRV . Это означает, что адрес развертывателя Frax имеет права администратора для своего собственного пула Curve. Это позволяет контроллеру Curve AMO устанавливать и собирать административные сборы для держателей FXS и различные будущие функции. Протокол может перемещать незанятое обеспечение USDC или новый FRAX в свой собственный пул Curve, чтобы создать еще большую ликвидность и ужесточить привязку, получая доход от торговли.
Uniswap v3 - позволяет LP использовать ликвидность между определенными ценовыми диапазонами, позволяет парам стейблкоин-стейблкоин (например, FRAX-USDC) накапливать чрезвычайно большую ликвидность в рамках жесткой привязки.
FRAX Lending - это программа в ходе которой Frax Finance предоставляет возможность займа на денежных рынках Compound или CREAM, что бы позволить любому брать FRAX в займы. Это позволяет протоколу зарабатывать на процентах по платежам.
Frax Price Index Share (FPIS) - это токен управления системой, который также имеет право на сеньораж от протокола. Избыточная доходность будет направляться из казначейства держателям FPIS, аналогично структуре FXS. В периоды, когда казначейство FPI не создает достаточной доходности для поддержания увеличенного обеспечения на FPI из-за инфляции, новые FPIS могут быть отчеканены и проданы для увеличения казначейства. Поскольку протокол запускается из экосистемы Frax, токен FPIS также будет направлять переменную часть своего дохода держателям FXS.
Итоги
Стейблкоины - это жизненно необходимый инструмент для развития криптовалют. И хотя на данный момент идеального стейблкоина не существует Frax Finance создал продукт который, может максимально быстро приспосабливаться к изменению рыночных условий, путём изменения объема своего обеспечения. Проект постоянно развивается и в долгосрочной перспективе имеет все шансы стать топ 1. К слову сейчас FRAX входит в топ 10 стейблкоинов по капитализации существенно отставая от опережающих его USDT, USDC, BUSD и DAI. В первую очередь дело в том, что FRAX практически не торгуется на централизованных биржах, что существенно сокращает его объёмы торгов.
Сейчас стейблкоин FRAX доступен в 18 сетях но более 80% общего объёма приходится на сеть Ethereum.
Также в начале года, основатель проекта Сэм Каземян рассказал, что Frax Finance планирует создать резервный фонд для обеспечения стейблкоина FRAX. Они будут покупать токены проектов в сетях которых циркулирует FRAX пропорционально спросу на стейблкоин в конкретном блокчейне. Баланс резервного фонда отразит долю предложения FRAX в каждой сети. Это также даст стимул другим сетям внедрять стейблкоин FRAX.
Спасибо за внимание!
FRAX AMO
Представляет собой смарт-контракты, которые алгоритмически выполняют различные операции на открытом рынке для получения дохода и обеспечения большей безопасности и надежности протокола, заставляя его обеспечение работать, не влияя при этом на цену FRAX. Каждая FRAX AMO имеет несколько свойств:
- Дезалог - стратегия по уменьшению обеспечения;
- Рыночные операции - часть стратегии которая не изменяет обеспечение;
- Перезалог - стратегия по увеличению обеспечения;
- FXS1559- формализованный учет баланса AMO, который точно определяет, сколько FXS можно сжечь с прибылью выше целевого обеспечения.
Например, в обращении находится 100 млн. FRAX с $86 млн. залоговой стоимости, следовательно процент обеспечения составляет 86%, при этом курс стабильно составляет $1 за FRAX и необходимости в изменении процента обеспечения нет. Как FRAX AMO - это механизм направленный на получение прибыли, а следовательно ежедневно протокол Frax Finance зарабатывает деньги. Например за день было заработано $20 000, следовательно процент обеспечения вырос на 0,023% и теперь составляет 86,023% тогда, как нужно удерживать обеспечение на уровне 86%. Теперь Frax Finance берут эти 0,023% средств и чеканят за них FRAX после чего на максимально ликвидном рынке покупают уже за FRAX, токен управления FXS который сжигают. Недавно сообщество проголосовало за перевод 100% доходности в контракт доходности veFXS.
veFXS — это система наделения правами и доходами, основанная на механизме veCRV компании Curve. Пользователи могут заблокировать свои FXS на срок до 4 лет за сумму, в четыре раза превышающую сумму veFXS (например, 100 FXS, заблокированных на 4 года, возвращают 400 veFXS). veFXS не является передаваемым токеном и не торгуется на ликвидных рынках.
Frax Collateral Investor - использует незанятое обеспечение USDC, для размещения в ведущих протоколах децентрализованного финансирования (DeFi), таких как Aave, Compound и Yearn. Может быть добавлено и больше протоколов, но главным условием является возможность мгновенного снятия средств. Это нужно на случай если понадобится увеличить процент обеспечения.Curve AMO - задействует обеспечение FRAX и USDC, обеспечивая ликвидность для протокола и ужесточая привязку. Frax развернул собственный метапул FRAX3CRV . Это означает, что адрес развертывателя Frax имеет права администратора для своего собственного пула Curve. Это позволяет контроллеру Curve AMO устанавливать и собирать административные сборы для держателей FXS и различные будущие функции. Протокол может перемещать незанятое обеспечение USDC или новый FRAX в свой собственный пул Curve, чтобы создать еще большую ликвидность и ужесточить привязку, получая доход от торговли.
Uniswap v3 - позволяет LP использовать ликвидность между определенными ценовыми диапазонами, позволяет парам стейблкоин-стейблкоин (например, FRAX-USDC) накапливать чрезвычайно большую ликвидность в рамках жесткой привязки.
FRAX Lending - это программа в ходе которой Frax Finance предоставляет возможность займа на денежных рынках Compound или CREAM, что бы позволить любому брать FRAX в займы. Это позволяет протоколу зарабатывать на процентах по платежам.
Что такое "ценовой индекс FRAX"?
Frax Price Index (FPI) — второй стейблкоин экосистемы Frax Finance. Его уникальность состоит в том, что его стоимость привязана к корзине реальных потребительских товаров - индексу CPI-U. Если более простым языком, то его стоимость растет пропорционально с инфляцией, например если мы купили FPI по цене $1, а годовая инфляция составила 10%, то стоимость токена также увеличится на 10% и будет составлять $1.10 за FPI. Это становится возможным благодаря доходам которые получает Frax Finance с различных DeFi протоколов, следовательно если этой доходности будет не хватать для поддержания нужного курса то у нас будет расхождение в показателях Frax Price Index и CPI-U.Frax Price Index Share (FPIS) - это токен управления системой, который также имеет право на сеньораж от протокола. Избыточная доходность будет направляться из казначейства держателям FPIS, аналогично структуре FXS. В периоды, когда казначейство FPI не создает достаточной доходности для поддержания увеличенного обеспечения на FPI из-за инфляции, новые FPIS могут быть отчеканены и проданы для увеличения казначейства. Поскольку протокол запускается из экосистемы Frax, токен FPIS также будет направлять переменную часть своего дохода держателям FXS.
Что такое Fraxlend?
Fraxlend - это кредитная платформа, которая позволяет любому создать рынок между парой токенов ERC-20. Fraxlend придерживается стандарта EIP-4626: Tokenized Vault Standard, кредиторы могут вносить активы ERC-20 в пару и получать доходные токены fToken. По мере получения процентов fTokens можно обменять на постоянно увеличивающееся количество базового актива.Итоги
Стейблкоины - это жизненно необходимый инструмент для развития криптовалют. И хотя на данный момент идеального стейблкоина не существует Frax Finance создал продукт который, может максимально быстро приспосабливаться к изменению рыночных условий, путём изменения объема своего обеспечения. Проект постоянно развивается и в долгосрочной перспективе имеет все шансы стать топ 1. К слову сейчас FRAX входит в топ 10 стейблкоинов по капитализации существенно отставая от опережающих его USDT, USDC, BUSD и DAI. В первую очередь дело в том, что FRAX практически не торгуется на централизованных биржах, что существенно сокращает его объёмы торгов.
Сейчас стейблкоин FRAX доступен в 18 сетях но более 80% общего объёма приходится на сеть Ethereum.
Также в начале года, основатель проекта Сэм Каземян рассказал, что Frax Finance планирует создать резервный фонд для обеспечения стейблкоина FRAX. Они будут покупать токены проектов в сетях которых циркулирует FRAX пропорционально спросу на стейблкоин в конкретном блокчейне. Баланс резервного фонда отразит долю предложения FRAX в каждой сети. Это также даст стимул другим сетям внедрять стейблкоин FRAX.
Спасибо за внимание!