Что такое GMX?

В данный момент рынок не определен. Если раньше было вполне очевидно, что следует медвежий рынок, то сейчас мы, возможно, находимся на стадии перехода от медвежбего к бычьему. Или нет? В общем, только время покажет, правда это или нет. И пока мы ждем, то стоит присмотреться к каким-то интересным проектам, способным выстрелить при наступлении бычьего рынка. Как-то мне приглянулась биржа GMX. Мне понравился её функционал и возможности. А еще то, что у неё сразу две нативные криптовалюты – GMX и GLP. Как это так? Вот давайте и попробуем в этом разобраться.

Что такое биржа GMX?​

По сути, GMX — это децентрализованная биржа (DEX), которая работает как в сетях Arbitrum, так и в Avalanche. И по сути на ней можно совершать классические действия, которые делают на всех биржах – обменивать одну криптовалюту на другую. Но это лишь второстепенная его часть, потому что в большинстве своем биржа ориентирована на фьючерсную торговлю. Проще говоря, торговля какой-то криптовалютой с кредитными плечами. Кстати, сегодня максимальное плечо составляет 50х. И немаловажную роль для этого отыгрывает токен GMX. Причем, есть еще и второй – GLP, который больше напоминает ETF. Но обо всем по порядку.

Что такое GMX токен?​

Как и многие другие нативные токены децентрализованных бирж, криптовалюта GMX получает свою ценность и полезность за счет комиссий протокола (то есть обменов на бирже). Чем больше сборов взимает платформа, тем большую ценность получает токен GMX. Чтобы быть более точным, 30% от общей суммы комиссий за работу биржи идет на стейкеров GMX, а 70% — на держателей GLP. Однако, что действительно отличает токен GMX от других токенов, так это то, что если вы стейкаете GMX, вознаграждения, которые вы получаете, выдаются в ETH (если вы на Arbitrum) или в AVAX (если вы на Avalanche).

Вдобавок к примерно 8,75% годовых, которые в настоящее время вы можете заработать, размещая свои GMX, есть и другие особенности, на которые следует обратить внимание, которые стимулируют стейкеров дольше вкладываться. При размещении GMX начисляются «очки множителя» в размере 100% годовых, которые, в свою очередь, можно использовать для получения большего вознаграждения от платформы, по сути, по той же ставке, как если бы у вас было больше GMX, таким образом, ваши вознаграждения «умножаются». Звучит возможно сложно, но поверьте, что биржа делает все, чтобы вы не забирали свои GMX с биржи. Да, вы можете это сделать в любой момент, но условия стейкинга настолько выгодные, что делать этого просто не хочется.

GMX также имеет систему условного депонирования через esGMX, где эти токены ежемесячно распределяются среди держателей GLP для дальнейшего притока ликвидности.

Что такое токен GLP? Чем он так крут?​

Тут все становится немного интереснее. GLP в основном получает свой доход (70% от общего дохода от протокола и выбросов, если быть точным) от ликвидации трейдеров. Другими словами, вы будете зарабатывать деньги на всех тех, кто получает прибыль от неудачных лонгов и шортов с кредитным плечом.

Как я упоминал ранее, сам токен GLP больше похожа на ETF, чем на криптовалюту. Почему? Смотрите, GLP, по сути, это набор криптовалют, которые вы можете приобрести. Проще говоря, вам не нужно отдельно покупать одну криптовалюту, а затем вторую. И так, пока вы не купите все нужные. Вместо этого, вы можете купить GLP, который объединяет в себе корзину сразу нескольких криптовалют. И это очень удобно. Плюс, дает больший доход. Например, в сети Arbitrum список криптовалют для GLP выглядит так:

1. ETH
2. BTC
3. LINK
4. UNI
5. USDC
6. USDT
7. DAI
8. FRAX

Как вы поняли, это очень интересная модель, когда вы покупаете GLP за свою криптовалюту, а затем на вырученные с вас средства происходит торговля на бирже. И комиссии, которые платят пользователи, идут вам в качестве наград.

Знаете, сколько процентов годовых сейчас можно получать с GLP? 21,25 процента. Немыслимая сумма. И это я не говорю про различные бонусы от биржи, которые побуждают вас держать активы на бирже. Как и с токеном GMX. В любом случае, это нужно изучать. Я вам лишь рассказал про возможности инвестирования в токены. Это можно сделать на сайте GMX. Просто перейдите и попробуйте, если вам понравится. Но сначала прочитайте следующий раздел.

Риски ​

Мы знаем, что ничто в криптосфере не обходится без рисков, и GMX в этом смысле не уникален. Вот лишь некоторые моменты, о которых говорят пользователи. Буду приводить некоторые цитаты, а затем либо с ними соглашаться, либо опровергать:

«GMX и GLP – это казино. Тут в любом случае проиграешь». Я читал на многих ресурсах о том, что инвестирование в GLP и GMX похоже на казино. Это, вероятно, справедливое сравнение, так как люди, которые используют кредитное плечо на биржах, обычно открывают довольно рискованные ордера , чтобы получить большую прибыль. А потом они теряют деньги. Однако проблема заключается в том, что, как и в казино, структура доходов протокола GMX основана на том факте, что казино всегда выиграет. Другими словами, GMX предполагает, что, вероятно, всегда будут люди, которые будут ликвидированы, делая свои короткие и длинные позиции. И инвестируя в GMX и GLP, мы оказываемся на стороне казино. Можно почитать документациюпроекта, чтоб убедиться в их структуре работы.

«GMX не был полностью протестирован». Особенно со всеми событиями, вызванными нынешним медвежьим рынком, важно оценивать проекты на предмет того, могут ли они справиться с рыночными вызовами — скажем, с банковским бегством или падением ликвидности на 95%. GMX действительно начал работать только в сентябре 2021 года, так что он еще даже не завершил половину цикла, которым следует рынок. Но это в целом не аргумент, так как GMX, по сути, работает в момент самого медвежьего рынка, а проект не пропал. Это гораздо сложнее сделать, чем выпуститься в момент бычьего рынка.

«Процентные ставки GMX и GLP не будут длиться вечно». Какие были раньше доходы от инвестирования в токены от биржи? И 40 процентов годовых. Вот только тогда платформа не была такой популярной. И это логично, что чем больше людей будет инвестировать в криптовалюты, тем меньше будет доходность. Тем не менее, спустя столько времени у GMX 8 процентов годовых. Да, это не так много. Хотя какой не так много? Мало какие проекты предлагают такую доходность. А GLP вообще 20 процентов! А ведь есть мотивация использовать механизмы для увеличения доходности! В общем, это вообще не аргумент.

«GMX это децентрализованная биржа, где никто ни за что не отвечает». Знаете, сегодня очень много централизованных бирж, которые обеспечивают сохранность средств пользователей. Мол, если их украдут, то биржа возместит средства. Вот только это еще больший риск, так как биржа может обанкротиться, и вы не сможете забрать ваши средства, хранящиеся на ней. Более того, централизованная биржа вообще может заблокировать ваши средства, и вы их вряд ли сможете забрать. В это же время есть DEX-ы, как GMX. Да, тут если что-то случится с вашими средствами, то вы скорее всего их потеряете навсегда. Но тогда вы будете виноваты сами, потому что вы не храните на GMX свои средства. Все происходит посредством смарт-контрактов, которые и обеспечивают работу всей системы. А средства вы храните на своем криптовалютном кошельке. Это более высокий уровень ответственности, который, однако, может не всем понравиться. Но так лучше, чем зависеть от тех, кто вообще не отдаст ваши деньги.

Итоги​

В общем, GMX – это интересная децентрализованная биржа, которая предлагает интересные условия для торговли. На ней вы без проблем можете производить обмены криптовалют на спотовом уровне, а также в виде фьючерсов. А если вас интересует получение пассивного дохода, то можно инвестировать в её токены GLP или GMX, имеющие высокую доходность. Я специально вам не рассказывал обо всем, потому что рассказать о платформе в двух словах невозможно. Мое дело было вас заинтересовать в ней. Поэтому, если вам стало интересно, то переходите по этой ссылке и самостоятельно изучайте GMX. На этом данный обзор подходит к концу. Спасибо всем за внимание!