Всем еще раз привет. Как и сказала вам в прошлой части, сейчас мы поговорим про преимущества security токенов.
Какие есть преимущества у STO перед IPO?
Что происходит при выпуске security токенов? Достаточно сложно сказать. Наиболее похожим событием является IPO, с которого мы начинали наш разговор. Это первичный выпуск акций на рынок. Но какие все-таки преимущества у security токенов перед привычными ценными бумагами, которые существуют сейчас?Уменьшение стоимости издержек
Существует достаточно много исследований, которые указывают, что выпуск security токенов дешевле, чем IPO на 40%. Большая часть этой экономии может быть связана с использованием децентрализованных сетей блокчейна. Кроме того, технологии блокчейна, такие как смарт-контракты, позволяют программно соблюдать нормативные требования государств. Смарт-контракты также могут способствовать эффективным продажам, а также снижать или устранять комиссии третьих сторон. Например, площадки, которая занимается выпуском акций.Открытое участие для всех
Традиционно компании накладывают географические ограничения на то, какие инвесторы могут участвовать в IPO. В большинстве случаев право на участие имеют только инвесторы, являющиеся резидентами страны или региона, в котором бизнес ведет свою деятельность. STO (выпуск security токенов) похоже на IPO в том смысле, что оба должны соответствовать правилам ценных бумаг в различных регионах, и оба типа привлекают средства только от аккредитованных инвесторов. В этом смысле STO нельзя считать полностью открытым.Однако участие в STO не должно ограничиваться одной конкретной страной или регионом. Процесс получения одобрения регулирующих органов и открытия участия для инвесторов уже упрощен в некоторых регионах. Например, после того, как STO будет одобрен регулирующими органами Литвы или Мальты, эмитент может привлекать инвесторов со всего Европейского Союза.
Больше вариантов использования
Участвуя в IPO, инвесторы могут покупать акции компании. Для других ценных бумаг не существует эффективного способа запуска аналогичного типа публичного предложения традиционными способами. Например, компании не могут продавать акции долговых инструментов (например, ипотечные кредиты на недвижимость или корпоративные облигации) через IPO. Кроме того, IPO не предоставляют средства продажи долей реальных активов (например, долевой собственности на объекты коммерческой недвижимости или изобразительного искусства). Появление технологии блокчейн и security токенов помогает компаниям преодолевать эти ограничения, делая более широкий спектр классов активов более доступными для инвесторов.Какие есть известные STO?
Теперь, когда я рассказал вам, почему многим компаниям и людям выгоднее проводить STO, давайте выделим несколько ярких примеров таких мероприятий.tZERO
В августе 2018 года tZERO, дочерняя компания Overstock.com, завершила STO, которая привлекла 134 миллиона долларов от более чем 1000 инвесторов. В октябре 2018 года tZERO завершила выпуск security токенов tZERO (TZROP). TZROP — это токен акций, и 10% скорректированного валового дохода tZERO ежеквартально распределяется между держателями токенов. Владельцы токенов TZROP не имеют права голоса.FAT Brands
В марте 2020 года FAT Brands, материнская компания популярной сети продуктовых магазинов Fatburger, привлекла финансирование в размере 40 миллионов долларов США через токенизированные ценные бумаги. Компания выпустила ноты с фиксированной процентной ставкой, обеспеченные активами, которые можно классифицировать как долговые токены. Глобальное рейтинговое агентство DBRS Morningstar присвоило этим облигациям рейтинг BB. Держатели токенов получают часть всех роялти и первоначальных взносов, взимаемых с франшизы FAT Brands. Выплаты дивидендов производятся в трех разных токенах.Tigris Immobilien
В апреле 2020 года компания по недвижимости Tigris Immobilien токенизировала жилую недвижимость в Берлине на сумму 1 999 500 евро.Какие есть популярные платформы для проведения STO?
Компании в самых разных сферах используют STO как средство привлечения капитала. Для успешного запуска STO требуется несколько ресурсов. Соблюдение нормативных требований, поддержка технологии блокчейна, опыт выпуска токенов и привлечение инвесторов являются основными компонентами этого процесса. И сегодня уже есть несколько платформ для предоставления решений, которые позволяют компаниям-эмитентам повысить эффективность своих STO.Polymath
Polymath — компания, которая активно создает инфраструктуру для STO, а также токенов безопасности в целом. Команда проекта Polymath руководила созданием стандарта токенов ERC-1400, целью которого является объединение новых и существующих стандартов с целью создания единой структуры для всех security токенов. В июле 2019 года Polymath объявила, что ее собственный стандарт ST-20 стал полностью совместимым с ERC-1400.Первоначально построенная на сети блокчейна Ethereum, команда проекта Polymath в мае 2019 года объявила о переходе на Polymesh — новую собственную сеть блокчейнов. По состоянию на начало 2023 года с помощью Polymath было запущено более 200 STO.
tZERO
После запуска крупнейшего в мире STO tZERO стал одним из самых известных проектов в области security токенов. Компания предоставляет доступ к сети стратегических партнеров и аффилированных лиц (включая зарегистрированных брокеров-дилеров), которые могут помочь компаниям привлечь капитал за счет выпуска токенов.tZERO также имеет альтернативную торговую систему под названием tZERO ATS. В августе 2019 года tZERO объявил, что неаккредитованные инвесторы могут покупать и продавать токены безопасности на tZERO ATS.
Как вы видите, сегодня security токены стали настоящим бизнесом, который помогает компаниям и людям в более простой способ привлекать новые средства. На этом данный обзор подходит к концу. Надеюсь, что вам было интересно. Спасибо всем за внимание!