В данном материале будут освящены следующие темы:
- Особенности DEX-бирж;
- Понятие DEX-агрегаторов;
- Работа DEX-агрегаторов;
- Популярные агрегаторы и их особенности.
Перед тем как разобраться, что из себя представляют DEX-агрегаторы, кратко напомню об особенностях DEX-бирж.
DEX-биржи
Децентрализованная биржа (DEX) – это платформа, которая функционирует с помощью смарт-контрактов, позволяющая торговать и обменивать токены без необходимости в посреднике, то есть все операции проходят напрямую между покупателем и продавцом.
Популярные DEX-биржи для обеспечения сделок полагаются на пулы ликвидности.
Пулы ликвидности – это резервы двух или более токенов, которые находятся в смарт-контрактах DEX и доступны пользователям для обмена.
Более подробно о пулах ликвидности можно узнать в этом материале.Популярные DEX-биржи для обеспечения сделок полагаются на пулы ликвидности.
Пулы ликвидности – это резервы двух или более токенов, которые находятся в смарт-контрактах DEX и доступны пользователям для обмена.
В большинстве децентрализованных бирж, основанных на пуле ликвидности, используют автоматизированный маркетмейкер (AMM). AMM – это алгоритм, который определяет цены активов в зависимости от спроса и предложения.
Одним из недостатков AMM является проскальзывание цены – это исполнение ордера на покупку или продажу актива по цене, которая отличается от цены, указанной в ордере на DEX-бирже.
Больше об ценовом проскальзывании рассказано в данной статье.
Проскальзывание обратно коррелирует с ликвидностью, то есть чем больше ликвидность в той или иной торговой паре, тем меньше будет проскальзывание.
DEX-биржи постоянно конкурируют друг с другом за ликвидность и пользователей. Таким образом, ликвидность часто является разрозненной, что приводит к неэффективному управлению капиталом.
Проскальзывание цены и разрозненная ликвидность, в основном, способствовали появлению DEX-агрегаторов.
Одним из недостатков AMM является проскальзывание цены – это исполнение ордера на покупку или продажу актива по цене, которая отличается от цены, указанной в ордере на DEX-бирже.
Больше об ценовом проскальзывании рассказано в данной статье.
Проскальзывание обратно коррелирует с ликвидностью, то есть чем больше ликвидность в той или иной торговой паре, тем меньше будет проскальзывание.
DEX-биржи постоянно конкурируют друг с другом за ликвидность и пользователей. Таким образом, ликвидность часто является разрозненной, что приводит к неэффективному управлению капиталом.
Проскальзывание цены и разрозненная ликвидность, в основном, способствовали появлению DEX-агрегаторов.
Что такое DEX-агрегаторы?
DEX-агрегатор – это сервис на основе смарт-контрактов, который объединяет ликвидность на различных DEX-биржах в единую платформу, и позволяющий пользователям оптимизировать сделки с криптоактивами.
Как работают DEX-агрегаторы?
DEX-агрегаторы работают очень похожим образом с поисковой системой. Они собирают, с помощью алгоритмов обнаружения и маршрутизации, данные из широкого спектра DEX-бирж и ищут наиболее экономически эффективные маршруты совершения транзакций, что обеспечивает предоставление для пользователей лучшей цены обмена криптоактивами на рынке.
Так же, DEX-агрегаторы выполняют многочисленные расчеты и дают пользователям возможность совершать сделки, которые способны разделяться между несколькими пулами ликвидности на разных DEX-биржах, в кратчайшие сроки.
Агрегаторы DEX, в конечном итоге, оптимизируют проскальзывание цены, сопутствуют экономии газа и дают лучшие цены для обмена криптоактивами.
Так же, DEX-агрегаторы выполняют многочисленные расчеты и дают пользователям возможность совершать сделки, которые способны разделяться между несколькими пулами ликвидности на разных DEX-биржах, в кратчайшие сроки.
Агрегаторы DEX, в конечном итоге, оптимизируют проскальзывание цены, сопутствуют экономии газа и дают лучшие цены для обмена криптоактивами.
Платформы DEX-агрегаторов
1inch
1inch – это агрегатор, работающий на алгоритме Pathfinder, который ищет оптимальные маршруты между различными DEX-биржами.
Агрегатор имеет два собственных токена: CHI и 1INCH. CHI – это газовый токен, который способствует пользователям сэкономить до 42% от своих расходов на газ. 1INCH – токен управления платформой, позволяющий обладателям голосовать за конкретные настройки платформы.
К другим важным особенностям 1inch относятся: лимитные ордера, возможность выбрать путь маршрутизации и выбор между максимизацией прибыли или минимизацией затрат на газ.
В 1inch, на данный момент, можно произвести обмен в следующих сетях: Ethereum, BSC, Polygon, Optimism, Arbitrum, Gnosis, Avalanche, Fantom, Klayth и Aurora.
Подробнее об 1inch можно узнать здесь
Агрегатор имеет два собственных токена: CHI и 1INCH. CHI – это газовый токен, который способствует пользователям сэкономить до 42% от своих расходов на газ. 1INCH – токен управления платформой, позволяющий обладателям голосовать за конкретные настройки платформы.
К другим важным особенностям 1inch относятся: лимитные ордера, возможность выбрать путь маршрутизации и выбор между максимизацией прибыли или минимизацией затрат на газ.
В 1inch, на данный момент, можно произвести обмен в следующих сетях: Ethereum, BSC, Polygon, Optimism, Arbitrum, Gnosis, Avalanche, Fantom, Klayth и Aurora.
Подробнее об 1inch можно узнать здесь
Matcha
Matcha – это платформа, созданная компанией 0x Labs, которая работает по протоколу 0x с различными продуктами, включая ордера P2P и их собственным API (программный интерфейс приложения). Matcha извлекает данные из API 0x и эффективно направляет заказы по всем доступным источникам ликвидности.
Платформа использует сочетание компонентов на блокчейне и вне блокчейна на протяжении всего торгового процесса. Прежде чем выполнить ордер на блокчейне, происходит генерация котировок вне блокчейна с помощью API 0x, и тем самым достигается минимизация затрат на газ.
Matcha работает на: Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Celo и Optimism.
Платформа использует сочетание компонентов на блокчейне и вне блокчейна на протяжении всего торгового процесса. Прежде чем выполнить ордер на блокчейне, происходит генерация котировок вне блокчейна с помощью API 0x, и тем самым достигается минимизация затрат на газ.
Matcha работает на: Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Celo и Optimism.
Paraswap
Агрегатор использует собственный алгоритм маршрутизации Hopper. ParaSwap проверяет котировки криптоактивов на всех поддерживаемых DEX-биржах, а также показывает эффективную ставку с учетом проскальзывания для каждой торговой пары.
Помимо всех основных DEX-бирж, у ParaSwap имеются собственные пулы, которые обеспеченны частными маркет-мейкерами. ParaSwap-пулы предоставляет дополнительные возможности для оптимизации транзакций, а иногда позволяют пользователям опережать рыночный курс.
Для оптимизации расходов на газ, платформа внедрила газовый токен – GST2, который позволяет возместить часть комиссий за транзакции.
Платформа поддерживает: Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum и Optimism.
Помимо всех основных DEX-бирж, у ParaSwap имеются собственные пулы, которые обеспеченны частными маркет-мейкерами. ParaSwap-пулы предоставляет дополнительные возможности для оптимизации транзакций, а иногда позволяют пользователям опережать рыночный курс.
Для оптимизации расходов на газ, платформа внедрила газовый токен – GST2, который позволяет возместить часть комиссий за транзакции.
Платформа поддерживает: Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum и Optimism.
Jupiter
Это ключевой агрегатор для блокчейна Solana. Jupiter объединяет все источники ликвидности в единую платформу, а также предлагает широчайший выбор токенов стандарта SPL и лучший способ обнаружения маршрута между любой парой активов.
В заключении отмечу, что DEX-биржи – это основа DeFi. Однако, у них имеются свои недостатки, поэтому для многих пользователей DEX-агрегаторы представляют наибольшую ценность, поскольку они обеспечивают лучшую экономическую эффективность для совершения транзакций.
В заключении отмечу, что DEX-биржи – это основа DeFi. Однако, у них имеются свои недостатки, поэтому для многих пользователей DEX-агрегаторы представляют наибольшую ценность, поскольку они обеспечивают лучшую экономическую эффективность для совершения транзакций.
